Για καθαρή πιστωτική επέκταση 2,5 δισ. ευρώ κατά τη φετινή χρονιά έκανε λόγο ο Διευθύνων Σύμβουλος της Εθνικής Τράπεζας, Παύλος Μυλωνάς στην ενημέρωση των αναλυτών για τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου.
Οι εκταμιεύσεις δανείων ανήλθαν σε 1,6 δισ. ευρώ στο πρώτο τρίμηνο του 2025. Σύμφωνα με τη διοίκηση της Εθνικής, 1,2 δισ. ευρώ αφορούσαν εταιρικές χορηγήσεις, με αιχμή τον ενεργειακό και τον ξενοδοχειακό κλάδο αλλά και τη ναυτιλία, ενώ ήπια αναθέρμανση παρατηρείται και στο retail. Όπως ανέφερε ο CFO της Εθνικής, Χρ. Χριστοδούλου, αν και η πορεία πιστωτικής επέκτασης είναι κάπως ασταθής, εν μέσω εξάρτησης από κάποια μεγάλα «tickets» που καθορίζουν την ανάπτυξη, η διοίκηση της Εθνικής αναμένει ισχυρό pipeline, με τη μεγαλύτερη ροή αυτών να λαμβάνει χώρα τη φετινή χρονιά.
Ο Π. Μυλωνάς δήλωσε αισιόδοξος για την αγορά στεγαστικών δανείων, στη βάση και του προγράμματος «Σπίτι μου II». Όπως ανέφερε, οι αιτήσεις που αφορούν το πρόγραμμα σχεδόν διπλασιάζονται έναντι της περσινής χρονιάς, ενώ προκύπτουν και μεγαλύτερα ποσοστά έγκρισης σε αυτό το πεδίο. Ωστόσο, εντοπίζεται μια χρονική υστέρηση περίπου τεσσάρων μηνών μεταξύ αιτήσεων και εκταμιεύσεων.
Ως προς τα καθαρά έσοδα από τόκους, η ΕΤΕ είδε μείωση στα 548 εκατ. ευρώ στο πρώτο τρίμηνο, έναντι 575 εκατ. στο τέταρτο τρίμηνο, ως αποτέλεσμα της δραστικής μείωσης των επιτοκίων (περίπου 100 μονάδες βάσης σωρευτικά στο τέταρτο τρίμηνο του 2024 και στο πρώτο τρίμηνο του 2025), η οποία αντισταθμίστηκε εν μέρει από την υγιή πιστωτική επέκταση, τα deposit hedges που άρχισαν να υποστηρίζουν στα καθαρά έσοδα από τόκους, καθώς και την περαιτέρω βελτιστοποίηση του μείγματος των καταθέσεων. Η διοίκηση δεν αναθεώρησε το πλαίσιο ευαισθησίας των καθαρών εσόδων από τόκους στα επιτόκια, αναμένοντας υποχώρηση 35 εκατ. ευρώ για κάθε υποχώρηση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στα επιτόκια της ΕΚΤ - Euribor. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο υποχώρησε κατά 19 μονάδες βάσης, στο 2,91% στο πρώτο τρίμηνο.
Παράλληλα, οι προθεσμιακές αποτελούν μόλις το 17% του συνολικού μείγματος καταθέσεων του ομίλου (9,3 δισ. σε σύνολο 56,5 δισ. ευρώ καταθέσεων), με το yield να υποχωρεί στο 1,8% από 1,91% στο τέταρτο τρίμηνο. Το πλήγμα του κόστους των καταθέσεων στα καθαρά έσοδα από τόκους μετριάστηκε στα 51 εκατ. ευρώ (συμπεριλαμβανομένων hedges), έναντι 68 εκατ. ευρώ στο τέταρτο τρίμηνο.
Εξωστρέφεια μέσω Κύπρου και... Ριάντ
Ως προς τον αν η Εθνική εξετάζει ευκαιρίες ανόργανης ανάπτυξης (μέσω δηλαδή εξαγορών), η διοίκηση δεν δήλωσε κάτι. Από την άλλη, η τράπεζα δημιούργησε desk για syndications loans εστιάζοντας σε υποδομές και κλάδο φιλοξενίας, αποκτώντας παρουσία και στο Ριάντ. Με αυτό τον τρόπο επιδιώκει να καλύψει την ευρύτερη περιοχή του Κόλπου. Όπως τόνισε ο Π. Μυλωνάς, «γινόμαστε πιο τολμηροί», επισημαίνοντας πως τέθηκε στην τράπεζα ένα data transmission pipeline ύψους 300 εκατ. δολαρίων, το πρώτο του είδους, βάσει του ισλαμικού δικαίου.
Όσον αφορά την αύξηση κεφαλαίου ύψους 140 εκατ. ευρώ στη θυγατρική της Εθνικής στην Κύπρο, έγινε για να ανταποκριθεί η τράπεζα στα κανονιστικά όρια για τις θυγατρικές και για να αποτελέσει ένα κέντρο διεθνών εταιρικών χορηγήσεων του ομίλου. Μέρος των διεθνών χορηγήσεων θα διεκπεραιώνεται μέσω του ισολογισμού της κυπριακής θυγατρικής.
Δάνεια και ναυτιλία
Σε ερώτηση σχετικά με το μέγεθος και την πορεία της τράπεζας στο σκέλος των ναυτιλιακών δανείων, η διοίκηση της Εθνικής επισήμανε πως δεν διαθέτει μεγάλες χρηματοδοτήσεις σε εταιρείες πλοίων μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων. Οι κυρώσεις ισχύουν πλέον για πλοία που ανήκουν ή μισθώνονται από την Κίνα, με το ευρύτερο πλαίσιο να παρουσιάζει ευκαιρίες αναχρηματοδότησης για τους πλοιοκτήτες. Συνολικά, υπάρχει σημαντική επιβράδυνση στη ναυτιλία παγκοσμίως, ωστόσο η Εθνική διατηρεί καλές αξίες εξασφαλίσεων και «loan - to - value ratios». Η κατάσταση αυτή ίσως είναι προσωρινή και ενδέχεται να προκύψουν ευκαιρίες, με την τράπεζα να διαθέτει δανειακό χαρτοφυλάκιο 3 δισ. ευρώ στo shipping, που ως επί το πλείστον αφορούν tankers και μερικά πλοία μεταφοράς χύδην φορτίων.
