Eurobank Equities: Στα 13,80 ευρώ η τιμή στόχος για την Aegean με σύσταση «buy»

Newsroom
Viber Whatsapp
Μοιράσου το
Eurobank Equities: Στα 13,80 ευρώ η τιμή στόχος για την Aegean με σύσταση «buy»
Στα 13,80 ευρώ θέτει τιμή στόχο η Eurobank Equities για την Aegean.

EBITDA ρεκόρ ύψους 228 εκατ. ευρώ για το τρίτο τρίμηνο του έτους πέτυχε η Aegean, που είναι υψηλότερα κατά 35% από το αντίστοιχο διάστημα το 2019, όπως αναφέρει η Eurobank Equities, που θέτει σύσταση «buy» με τιμή στόχο τα 13,80 ευρώ, από 13,90 ευρώ προηγουμένως.

Το παραπάνω αποτέλεσμα προέκυψε ως αποτέλεσμα της ισχυρής τιμολόγησης (ναύλα +21% σε σύγκριση με το τρίτο τρίμηνο του 2019) και των υγιών όγκων (επισκεψιμότητα +7% έναντι του τρίτου τριμήνου του 2019 και load factor άνω του 85% πλησιάζοντας τα υψηλά του τρίτου τριμήνου του 2019). Ως αποτέλεσμα, τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 133,6 εκατ. ευρώ το τρίμηνο, οδηγώντας σε καθαρά κέρδη άνω των 170 εκατ. ευρώ στο 9μηνο. Η δημιουργία ρευστότητας παρέμεινε σταθερή, με την Aegean να αυξάνει την καθαρή της θέση σε μετρητά (πλην μισθώσεων) ξεπερνώντας τα 270 εκατ. ευρώ, έναντι 535 εκατ. ευρώ στα τέλη του 2022.

Η χρηματιστηριακή αυξάνει τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα της Aegean για φέτος κατά 3% (στα 1,68 δισ. ευρώ, +25,7% σε ετήσια βάση) χάρη σε μια καλύτερη από την αναμενόμενη μετάφραση της χωρητικότητας σε μεγέθη επισκεψιμότητας και σε ισχυρή τιμολόγηση (ναύλα κατά 22% υψηλότερα από το 2019, με RASK +5% σε ετήσια βάση).

Στο μέτωπο του κόστους, αναμένει μεγαλύτερη από την αναμενόμενη μείωση του κόστους ανά μονάδα καυσίμου, με το 2023 CASK (επίπεδα EBITDAR) να βρίσκεται στα 6,4 σεντς (-0,7% σε ετήσια βάση). Συνολικά, αυξάνει τις εκτιμήσεις της κατά 17% για τα EBITDA του 2023 σε άνω των 400 εκατ. ευρώ, υποδηλώνοντας αύξηση 51% σε ετήσια βάση (+54% έναντι του 2019). Ως αποτέλεσμα, η πρόβλεψή της για τα καθαρά κέρδη αυξάνεται στα 160 εκατ., +49% σε ετήσια βάση.

«Ως προς την μελλοντική πορεία του ομίλου, προτιμούμε να διατηρήσουμε μια πιο συντηρητική στάση λόγω της χαμηλής ορατότητας που προκύπτει από γεωπολιτικές εντάσεις και την αύξηση του κόστους από την προσγείωση του στόλου Airbus neo για τη συντήρηση κινητήρων. Σε αυτό το πλαίσιο, μειώνουμε τις προβλέψεις μας για τα EBITDA κατά 8-12% το 2024-25, προβλέποντας έτσι μείωση στα EBITDA του 2024 στα 365 εκατ. (-12% σε ετήσια βάση, αλλά ακόμα +35% έναντι 2019) προτού υπάρξει ανάκαμψη το 2025 (+ 5% σε ετήσια βάση).

Ακολουθήστε το insider.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις από την Ελλάδα και τον κόσμο.

Διαβάστε ακόμη

Aegean: Εγκρίθηκε η εξαγορά των warrants του Δημοσίου από τη γενική συνέλευση

BEST OF LIQUID MEDIA

gazzetta
gazzetta reader insider insider