Υπεραποδίδουν οι μετά-Covid τιτλοποιήσεις - Τα κρίσιμα deals και η στρατηγική των Servicers

Νένα Μαλλιάρα
Μοιράσου το
Υπεραποδίδουν οι μετά-Covid τιτλοποιήσεις - Τα κρίσιμα deals και η στρατηγική των Servicers
Πώς γύρισε το «παιχνίδι» και πλέον οι Εταιρείες Διαχείρισης πιάνουν και ξεπερνούν τους στόχους των business plans στις νεότερες τιτλοποιήσεις, ισοφαρίζοντας ζημιές από την υστέρηση ανακτήσεων στις παλαιότερες. Τρία κρίσιμα deals έδωσαν ανάσες, το ενδιαφέρον τώρα στο Tethys της Intrum. Ποιες στρατηγικές ακολουθούν οι Servicers για να ενισχύσουν τις αποδόσεις.

Υπέρβαση των στόχων των business plans για τις ανακτήσεις από τα τιτλοποιημένα δάνεια του «Ηρακλή», καταγράφουν για πρώτη φορά οι Εταιρείες Διαχείρισης.

Με τρία κρίσιμα deals και ένα ακόμη που αναμένεται, καθώς και με μία στρατηγική τριών αξόνων, οι Servicers κατάφεραν να γυρίσουν το «παιχνίδι» στις τιτλοποιήσεις, επιτυγχάνοντας υπεραποδόσεις από τη διαχείριση των μετά-Covid τιτλοποιήσεων και «ισοφαρίζοντας» απώλειες που καταγράφουν ακόμη παλαιότερες τιτλοποιήσεις στις οποίες τα πλάνα ανακτήσεων δεν είχαν προβλέψει το σοκ της πανδημικής κρίσης.

Η υπέρβαση των στόχων για τις ανακτήσεις στις νεότερες τιτλοποιήσεις και μάλιστα εν καιρώ πολέμου και πληθωριστικής έξαρσης, όχι μόνο είναι θετική για την αποτελεσματικότητα του «Ηρακλή» και για την ενίσχυση της εμπιστοσύνης προς τις Εταιρείες Διαχείρισης, αλλά έχει και θετικό αντίκτυπο στην ελληνική οικονομία, με εισροή επενδυτικών κεφαλαίων σε ελληνικά assets. Η στροφή για την υπέρβαση των στόχων των business plans έγινε με την εκκίνηση των πωλήσεων χαρτοφυλακίων στη δευτερογενή αγορά και με τρεις συναλλαγές που ανέβασαν σταδιακά τον πήχη των τιμημάτων. Η εκκίνηση έγινε με μία δευτερογενή πώληση επιμέρους χαρτοφυλακίου δανείων 1,1 δισ. ευρώ από το χαρτοφυλάκιο Galaxy της Alpha Bank, από τη Cepal στη Brook Lane.

Ακολούθησαν δύο πωλήσεις χαρτοφυλακίων καταναλωτικών δανείων χωρίς εξασφαλίσεις από την doValue. Η πρώτη -το project Souk, νομικών απαιτήσεων 2,6 δισ. ευρώ από δάνεια της τιτλοποίησης Cairo της Eurobank- κατέληξε στην Intrum. Και η δεύτερη -το project Virgo, απαιτήσεων 1 δισ. ευρώ από το χαρτοφυλάκιο Frontier 1 της Εθνικής Τράπεζας- στην EOS.

Σύμφωνα με τις πληροφορίες του insider.gr, για τα δύο χαρτοφυλάκια κονταροχτυπήθηκαν Intrum, EOS και Carval, με αποτέλεσμα η συναλλαγή για το Virgo να κλείνει με τριψήφιο τίμημα εκατομμυρίων.

Πλέον, όλο το ενδιαφέρον πέφτει στο χαρτοφυλάκιο Tethys της Intrum με μη εξυπηρετούμενα δάνεια 75 ξενοδοχειακών μονάδων, συνολικού ανοίγματος 291,4 εκατ. ευρώ. H Intrum έχει λάβει πέντε δεσμευτικές προσφορές, εκ των οποίων οι δύο έχουν υποβληθεί από συμπράξεις εταιρειών. Ο προτιμητέος επενδυτής αναμένεται να ανακοινωθεί το αργότερο μέχρι τις αρχές Σεπτεμβρίου. Το deal παρουσιάζει εξαιρετικό επενδυτικό ενδιαφέρον λόγω του αντικειμένου του (Τουρισμός), αλλά και της ποιότητας των ακινήτων (από τα 75 ξενοδοχεία, τα μισά βρίσκονται σε περιοχές υψηλής τουριστικής προβολής -συγκεκριμένα, Δωδεκάνησα, Κρήτη, Κέρκυρα και Κυκλάδες- και 6 στα 10 είναι ξενοδοχεία πέντε και τεσσάρων αστέρων).

Εφόσον το Tethys κλείσει σε υψηλό τίμημα, θα ενισχύσει περαιτέρω τη δυναμική των ανακτήσεων από τους Servicers.

Οι τελευταίοι, ωστόσο, δεν περιορίζουν τη στρατηγική τους για την επίτευξη των στόχων των business plans μόνο στις πωλήσεις χαρτοφυλακίων στη δευτερογενή αγορά. Η στρατηγική τους για την αύξηση των αποδόσεων από τις τιτλοποιήσεις που διαχειρίζονται περιλαμβάνει ακόμη δύο άξονες. Πρόκειται για την επιτάχυνση των νομικών ενεργειών σε μη εξυπηρετούμενα δάνεια προκειμένου να οδηγούνται γρήγορα σε ρευστοποίηση (πλειστηριασμοί) ενεχύρων για την ανάκτηση των απαιτήσεων, και για τις πωλήσεις ρυθμισμένων ενήμερων δανείων.

Όπως έγραψε το insider.gr, οι προετοιμασίες για τα πρώτα «πακέτα» ρυθμισμένων ενήμερων στεγαστικών δανείων από μία «δεξαμενή» δανείων 25 δις. ευρώ είναι πυρετώδεις και δεν αποκλείεται να δούμε τις πρώτες πωλήσεις μέσα στο τρέχον έτος.

Ακολουθήστε το insider.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις από την Ελλάδα και τον κόσμο.

Διαβάστε ακόμη

ΕΛΛΑΚΤΩΡ – MOTOR OIL: «Πράσινο φως» της Γ.Σ. για το deal αξίας 1 δισ. ευρώ στις ΑΠΕ

ΦΠΑ, φόροι εισοδήματος, ΕΝΦΙΑ και Επιστρεπτέα στήριξαν τα κρατικά έσοδα τον Ιούλιο

Από ρεκόρ σε ρεκόρ το φυσικό αέριο - Μία «ανάσα» από τα 320 ευρώ οι τιμές στην Ευρώπη

Όλες οι ειδήσεις

10:05

Βρετανία: Στο 0,2% η ανάπτυξη στο β' τρίμηνο - Δυσοίωνες οι προβλέψεις για το μέλλον

10:05

Σταϊκούρας: Τα δυο σενάρια για το 2023 - Προτεραιότητα η υλοποίηση των μέτρων στήριξης

10:04

Προσωπικά δεδομένα και διαδίκτυο: Πώς να γίνετε ψηφιακά «αόρατοι»

10:02

Βουλή: Kαταθέτει σήμερα στην Εξεταστική για τις παρακολουθήσεις ο Ν. Ανδρουλάκης

09:58

Ουκρανία: Νεκροί 23 άμαχοι από ρωσικό πύραυλο σε οχηματοπομπή πολιτών

09:51

Οικονόμου: Επιπλέον 268 μονάδες στο πρόγραμμα σχολικών γευμάτων

09:41

Arogi.gov.gr: Σε λειτουργία η πλατφόρμα για τους πληγέντες από τις φυσικές καταστροφές

09:35

Τσίπρας: Σε όλη την Ευρώπη έχουμε κρατικοποιήσεις, εδώ έχουμε μοντέλο πριμοδότησης της αισχροκέρδειας

09:20

Νέο «τσεκούρι» από Goldman Sachs στην τιμή στόχο του Χρηματιστηρίου

09:05

Space X και NASA θέλουν να παρατείνουν τη «ζωή» του τηλεσκοπίου Hubble στέλνοντάς το ψηλότερα

09:00

Ευκαιρία εισόδου στις ευρωπαϊκές αγορές ή περισσότερος «πόνος»; - Τι απαντά η Société Générale

08:58

Κυκλώνας Ίαν: Τουλάχιστον 12 νεκροί και εικόνες καταστροφής στη Φλόριντα

08:54

Times: Η Κάλυμνος, ο καλύτερος αναρριχητικός προορισμός της Ελλάδας

08:43

Τρία Data Centers στην Αττική περιλαμβάνει η επένδυση της Google στην Ελλάδα

08:40

ΗΠΑ: «Πολύ νωρίς» για να βρούμε ποιος ευθύνεται για τις διαρροές στον Nord Stream 1 και 2

08:24

Google Stadia: «Τίτλοι τέλους» στην υπηρεσία cloud gaming - Θα αποζημιωθούν οι χρήστες

08:08

Μικρομεσαίες επιχειρήσεις: Μείωση φόρου για «πράσινες», ψηφιακές και ενεργειακές επενδύσεις

08:07

Πούτιν: Θέλει να «τελειώνει» με τις προσαρτήσεις - «Ανεξάρτητα κράτη» Χερσώνα και Ζαπορίζια

07:58

REDS: Αύξηση σε τζίρο και επισκεψιμότητα στο Smart Park – Έρχονται νέες συμφωνίες

07:52

Παγκρήτια: Συνεδριάζει η Επ. Κεφαλαιαγοράς για το Ενημερωτικό – Μικρή παράταση για την υποβολή του capital plan έδωσε η ΤτΕ

07:47

Οι business της Dimand στη Βόρεια Ελλάδα – Το logistics park, οι εκτάσεις και τα γραφεία

07:41

Lamda Development: Πώς πάνε τα Malls, ξεχωρίζει το Golden Hall – Το ενδιαφέρον για τα εμπορικά κέντρα στο Ελληνικό

07:39

Κομισιόν προς Ελλάδα: Μαζεμένα δημοσιονομικά και μεταρρυθμίσεις με το βλέμμα στις αγορές - Μετά τις εκλογές η επενδυτική βαθμίδα

07:31

Attica Bank: «Βρείτε τα μέχρι την Κυριακή» διαμηνύει η ΤτΕ σε ΤΧΣ και Ellington - Γάμο με συστημική τράπεζα προβλέπει το plan B

07:28

ΕΡΓΟΣΕ: Νοέμβριο «πέφτουν» υπογραφές σε projects 200 εκατ. ευρώ – «Σήμα εκκίνησης» για σιδηροδρομικά έργα 4 δισ.

07:22

Σίμσον (Επ. Ενέργειας): Στη σημερινή Σύνοδο η μελέτη για τον δυναμικό δείκτη αερίου της ΕΕ

07:20

Το αγαπημένο σύννεφο του Πρωθυπουργού - Ποιος έχει την ευθύνη για τις Φοιτητικές Εστίες;

07:15

Σύνοδος υπουργών Ενέργειας: Τι προβλέπει το προσχέδιο για πλαφόν στο ρεύμα, «κλειδώνει» η φορολόγηση εταιρειών ορυκτών καυσίμων και η μείωση κατανάλωσης

07:06

Κληρώνει για Attica και Pancreta - Λύσεις αλά Πορτογαλικά - Το μήνυμα από τα άλευρα

07:04

Μια υπόσκαφη βίλα 7,5 εκατ. ευρώ στην Αντίπαρο ψάχνει ιδιοκτήτη μέσω Sotheby's