«Μετά τον πόλεμο, έρχεται η κρίσιμη καμπή» αναφέρει σε ανάλυσή της με ημερομηνία 7 Ιουλίου 2025 η ελβετική Pictet, κάνοντας λόγο για «ένα καλοκαίρι γεμάτο κρίσιμες συμφωνίες, προθεσμίες και οικονομικά στοιχεία, τα οποία θα κρίνουν αν οι αγορές μπορούν να συνεχίσουν την ανοδική τους πορεία ή όχι».
«Στη Μέση Ανατολή, το βασικό ερώτημα είναι αν θα διατηρηθεί η εύθραυστη εκεχειρία μεταξύ Ισραήλ και Ιράν. Αντικρουόμενες αναφορές σχετικά με την έκταση των ζημιών στις ιρανικές πυρηνικές εγκαταστάσεις από τα αμερικανικά πλήγματα αφήνουν περιθώριο για περαιτέρω κλιμάκωση. Μέχρι στιγμής, η εκεχειρία κρατά, υπό την έντονη πίεση των ΗΠΑ» σημειώνουν οι αναλυτές της ελβετικής τράπεζας.
Διαβάστε επίσης: Οι αγορές δεν «ξεμπέρδεψαν» ακόμα με τη Μέση Ανατολή
«Η αντίδραση των αγορών ήταν συγκρατημένη και η τιμή του πετρελαίου αποκλιμακώθηκε, καθώς οι επενδυτές καθησυχάζονται από το γεγονός ότι τα Στενά του Ορμούζ παραμένουν, προς το παρόν, ανοιχτά» αναφέρουν χαρακτηριστικά, προσθέτοντας ότι «τώρα είναι η κρίσιμη περίοδος για τους επενδυτές, που καλούνται να σταθμίσουν τις επικείμενες εξελίξεις, ώστε να αξιολογήσουν αν μπορεί να συνεχιστεί η θετική πορεία των αγορών».
«Ψυχραιμία και ευελιξία»
Αναφορικά με το ευρύτερο επενδυτικό τοπίο, η Pictet συνιστά στους επενδυτές να παραμείνουν ψύχραιμοι και ευέλικτοι. Σημειώνει ότι από τα μέσα Ιουλίου, με την έναρξη των ανακοινώσεων αποτελεσμάτων για τις αμερικανικές εισηγμένες, «τα αποτελέσματα και οι επικαιροποιημένες προβλέψεις θα προσφέρουν πολύτιμες ενδείξεις για την ανθεκτικότητα της αμερικανικής οικονομίας απέναντι στις επιπτώσεις των εμπορικών δασμών. Ορισμένοι οικονομικοί δείκτες στις ΗΠΑ αρχίζουν να εκπέμπουν προειδοποιητικά σήματα» σχολιάζουν οι αναλυτές της Pictet, τονίζοντας ότι Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Fed) «μέχρι στιγμής, έχει αντισταθεί στις πιέσεις του Τραμπ για μείωση των επιτοκίων».
Την ίδια στιγμή, οι ΗΠΑ προχωρούν με την εφαρμογή του νομοσχεδίου One Big Beautiful Bill Act (OBBBA), όπου τα έσοδα από τους δασμούς ενδέχεται να αποδειχθούν επαρκή, αν και οριακά, για την κάλυψη του δεκαετούς κόστους του νομοσχεδίου για τον προϋπολογισμό. Στην Ευρώπη, το νέο δημοσιονομικό πακέτο της Γερμανίας τίθεται σε ισχύ, ενισχύοντας τις επενδύσεις σε άμυνα και υποδομές, σε μια σημαντική αλλαγή πολιτικής κατεύθυνσης.
«Λόγω της αβεβαιότητας γύρω από την πολιτική των ΗΠΑ και τα επίπεδα αποδόσεων, παραμένουμε επιφυλακτικοί απέναντι στις αμερικανικές μετοχές», αναφέρει η Pictet, «ωστόσο, θεωρούμε σκόπιμο να διατηρηθεί η ευελιξία (optionality) στις τεχνολογικές μετοχές των ΗΠΑ, δεδομένης της ανθεκτικότητας των κερδών τους και των θετικών προοπτικών. Οι τεχνολογικές εταιρείες των ΗΠΑ επωφελούνται από την αποδυνάμωση του δολαρίου και είναι οι λιγότερο ευαίσθητες στην αύξηση των επιτοκίων».
«Στην Ευρωζώνη, η επιβράδυνση του πληθωρισμού δίνει στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα περιθώριο να μειώσει τα επιτόκια. Αυτό ενισχύει την ελκυστικότητα των ομολόγων επενδυτικής βαθμίδας σε ευρώ. Πιστεύουμε επίσης ότι τα χαμηλότερα επιτόκια θα στηρίξουν την ευρωπαϊκή ιδιωτική αγορά ακινήτων. Προτιμούμε τις ευρωπαϊκές μετοχές έναντι των αμερικανικών» καταλήγει η ελβετική τράπεζα.
