Ροή
Στο «πράσινο» ολοκληρώθηκε η συνεδρίαση της Πέμπτης στη Wall Street που διεύρυνε τα χθεσινά της κέρδη ενώ οι επενδυτές ελπίζουν ότι τα χειρότερα από την τραπεζική κρίση στις ΗΠΑ αποτελούν παρελθόν.
Ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,57% στις 4.050 μονάδες, στο υψηλότερο επίπεδο από τις 7 Μαρτίου, κατά τη διάρκεια της κορύφωσης των τραπεζικών φόβων. Ο Nasdaq σημείωσε άνοδο 0,73% στις 12.013 καθώς οι μετοχές τεχνολογίας εξακολουθούν να βλέπουν έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον. Ο Dow Jones ήταν επίσης «πράσινος», διαπραγματευόμενος στις 32.859 μονάδες με +0,43%.
Σε επίπεδο μήνα, ο Nasdaq ενισχύθηκε περισσότερο από 4% ενώ ο S&P 500 κέρδισε σχεδόν 2% καθώς οι επενδυτές ξεπερνούν σταδιακά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank και προσδοκούν σε παύση της αύξησης των επιτοκίων από τη Fed. Τόσο ο S&P 500 όσο και ο Dow έκλεισαν με κέρδη 9 από τις τελευταίες 13 συνεδριάσεις έκαστος, ενώ ο Nasdaq έχει βγει «νικητής» σε 10 από τις τελευταίες 14.
Πάντως, η ανησυχία γύρω από το πόσο είναι προετοιμασμένες οι ΗΠΑ για μια μελλοντική τραπεζική κρίση δεν έχει εκλείψει, με την Αμερικανίδα ΥΠΟΙΚ να καλεί σε επανεξέταση των τραπεζικών νόμων και των εποπτικών κανόνων κάλεσε η Αμερικανίδα υπουργός Οικονομικών, Τζάνετ Γέλεν, μετά τις καταρρεύσεις της SVB και της Signature Bank, έτσι ώστε να διασφαλιστεί πως θα μπορούν να αντιμετωπιστούν οι κίνδυνοι που θα απειλούν το τραπεζικό σύστημα. Η Γέλεν προσέθεσε ότι θα πρέπει να επανεξεταστεί η επαναφορά των τραπεζικών κεφαλαιακών απαιτήσεων του 2018 και η ισχυρότερη εποπτεία για μικρότερες και μεσαίες τράπεζες με ενεργητικό κάτω των 250 δισ. δολαρίων.
Eυέλικτη θα πρέπει να φανεί η Fed καθώς καθορίζει την επιτοκιακή της πολιτική δεδομένης της αβεβαιότητας που αντιμετωπίζουν οι προοπτικές, δήλωσε την Πέμπτη ο πρόεδρος της τράπεζας στο Ρίτσμοντ, Τομ Μπάρκιν. «Οι περισσότερες προβλέψεις για την πορεία της πολιτικής μας φαίνεται να λαμβάνουν υπόψη κατά μέσο όρο τον κίνδυνο υψηλότερου πληθωρισμού με τον κίνδυνο περαιτέρω μετάδοσης στον τραπεζικό τομέα», είπε ο Μπάρκιν σε μια ομιλία του στο Πανεπιστήμιο του Ρίτσμοντ. «Βλέπω το φάσμα των πιθανών αποτελεσμάτων αρκετά ευρύ», πρόσθεσε.
Είναι «πολύ νωρίς για να γνωρίζουμε» εάν οι τράπεζες επιλέξουν να περιορίσουν την πρόσβαση στην πίστωση. Ο Μπάρκιν τόνισε ότι είναι πιθανό οι αυστηρότεροι πιστωτικοί όροι, μαζί με τις καθυστερημένες επιπτώσεις των προηγούμενων αυξήσεων των επιτοκίων, να μειώσουν τον πληθωρισμό σχετικά γρήγορα. Ωστόσο, είπε ότι βλέπουν ορισμένους παράγοντες που αποδεικνύουν έναν επίμονο πληθωρισμό. Πρώτον, δύο χρόνια υψηλού πληθωρισμού και «πανταχού παρούσα» συζήτηση για τον πληθωρισμό έχει αντίκτυπο στην επιχειρηματική συμπεριφορά. «Η τιμολόγηση είναι ξανά στο παιχνίδι. Ο αντίκτυπος είναι σημαντικός καθώς οι επιτυχημένες αυξήσεις ρέουν κατευθείαν στο κατώτατο όριο», είπε. Οι επιχειρήσεις έχουν διαπιστώσει ότι μπορούν να αυξήσουν τις τιμές που δεν είχαν το θάρρος να δοκιμάσουν στο παρελθόν, είπε. «Εάν ο πληθωρισμός επιμένει, μπορούμε να αντιδράσουμε αυξάνοντας περαιτέρω τα επιτόκια. Μόλις πριν από λίγες εβδομάδες κάποιοι ζητούσαν αύξηση κατά 50 μονάδες βάσης. Και αν κάνω λάθος σχετικά με τη δυναμική της τιμολόγησης ή με τους όρους πίστωσης, τότε μπορούμε να ανταποκριθούμε κατάλληλα», επεσήμανε ο αξιωματούχος.
H αναταραχή στον τραπεζικό τομέα έκανε δύσκολο να γνωρίζουμε ποια είναι η κατάλληλη πολιτική όσον αφορά στα επιτόκια, δήλωσε την Πέμπτη η πρόεδρος της Fed της Βοστώνης Σούζαν Κόλινς, ωστόσο, άλλη μια αύξηση κατά ένα τέταρτο της μονάδας φαίνεται λογική, σύμφωνα με την ομιλία της σε συνέδριο της Εθνικής Ένωσης για την Οικονομία των Επιχειρήσεων, την οποία επικαλείται το Marketwatch. «Προς το παρόν αναμένω κάποια μέτρια πρόσθετη αυστηροποίηση της πολιτικής και στη συνέχεια να διατηρηθεί μέχρι το τέλος αυτού του έτους», είπε h Κόλινς, συμφωνώντας με τη μέση πρόβλεψη των αξιωματούχων της Fed στις τελευταίες οικονομικές προβλέψεις τους που δημοσιεύθηκαν την περασμένη εβδομάδα. Η Κόλινς τόνισε ότι αυτή η πρόβλεψη «εξισορροπεί εύλογα τον κίνδυνο η νομισματική πολιτική να μην είναι αρκετά περιοριστική για να μειώσει τον πληθωρισμό και τον κίνδυνο να επιβραδυνθεί η δραστηριότητα περισσότερο από όσο χρειάζεται για την αντιμετώπιση των αυξημένων πιέσεων στις τιμές».
Η Κόλινς αποκάλεσε τον εαυτό της «ρεαλιστικά αισιόδοξη» λέγοντας ότι εξακολουθεί να πιστεύει ότι υπάρχει δρόμος για τη μείωση του πληθωρισμού χωρίς την διολίσθηση σε σημαντική ύφεση. Ο πληθωρισμός παραμένει πολύ υψηλός, προσέθεσε. Πρόσφατα στοιχεία δείχνουν σημάδια μεγαλύτερης ισχύος στην οικονομία από ό,τι αναμενόταν ευρέως. Αυτή η ισχύς μπορεί να αντανακλά το γεγονός ότι η πολιτική επιτοκίων δεν εισήλθε σε «πλήρως περιοριστικό έδαφος» μέχρι το β’ εξάμηνο του περασμένου έτους και ίσως είναι πολύ νωρίς για να δούμε τις πλήρεις επιπτώσεις της στη δραστηριότητα. Υπάρχουν κάποιες πρώτες ενδείξεις επιβράδυνσης της ζήτησης στην αγορά εργασίας, σχολίασε. Ενώ η αύξηση των θέσεων εργασίας ήταν κατά μέσο όρο πάνω από 400.000 ανά μήνα μέχρι στιγμής φέτος, ένα μεγάλο μέρος της ανόδου προήλθε από τομείς που εξακολουθούν να «καλύπτουν» τις απώλειες από τις αρχές της πανδημίας. Καθώς αυτή η διαδικασία φτάνει στο τέλος της, η Κόλινς βλέπει μια μετριοπάθεια στις προσλήψεις, που θα μπορούσε να βοηθήσει στην ανακούφιση των πιέσεων στους μισθούς. Το άγχος για τις τράπεζες από την ταχεία κατάρρευση της Silicon Valley Bank πιθανότατα θα τις οδηγήσει να υιοθετήσουν μια κάπως πιο συντηρητική προοπτική και να ενισχύσουν τα πρότυπα δανεισμού συμπλήρωσε η αξιωματούχος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας. Αυτό μπορεί να συμβάλει στην επιβράδυνση της οικονομίας και στη μείωση των πληθωριστικών πιέσεων, είπε, ενώ κατέληξε επισημαίνοντας πως «αυτές οι εξελίξεις μπορεί να αντισταθμίσουν εν μέρει την ανάγκη για πρόσθετες αυξήσεις επιτοκίων».
Ωστόσο, παρά το σημερινό θετικό κλίμα, δεν είναι ρόδινη η εικόνα για τους χρηματιστές της Wall Street, καθώς τα μπόνους τους μειώθηκαν κατά 26% στα 176.700 δολάρια κατά μέσο όρο το 2022 μετά το προπερσινό ρεκόρ. Σύμφωνα με έκθεση του ελεγκτή της πολιτείας της Νέας Υόρκης, Τόμας ΝτιΝάπολι, το επιδεινούμενο οικονομικό περιβάλλον και οι μουδιασμένες χρηματαγορές επηρέασαν τα κέρδη των τραπεζών πέρυσι, μετά από την τεράστια επιτυχία του 2021. Τα συνολικά μπόνους του 2022 για τους εργαζόμενους στον χρηματοοικονομικό κλάδο της Νέας Υόρκης συρρικνώθηκε κατά 21% στα 33,7 δισεκατομμύρια δολάρια, πολύ χαμηλότερο από το ρεκόρ του προηγούμενου έτους των 42,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, στη μεγαλύτερη πτώση από την παγκόσμια οικονομική κρίση.
Μάκρο
Ωστόσο, προς τα επίπεδα των 200.000 κινήθηκαν οι νέες αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας στις ΗΠΑ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 25 Μαρτίου, όπως ανακοίνωσε το υπουργείο Εργασίας της χώρας. Οι νέες αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας διαμορφώθηκαν σε 198.000 έναντι 191.000 την προηγούμενη εβδομάδα, σύμφωνα με τα αναθεωρημένα στοιχεία του υπουργείου. Οι αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters ανέμεναν μια μέτρηση στις 196.000 αιτήσεις. Οι 198.000 αιτήσεις είναι το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών εβδομάδων.
Επιχειρηματικά νέα
Nέες προειδοποιήσεις για χρεοκοπία εκπέμπει η Bed Bath & Beyond εάν η προτεινόμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου μέσω προσφοράς μετοχών 300 εκατ. δολαρίων δεν αποδώσει. Η ταλαιπωρημένη αλυσίδα λιανικής πώλησης είπε σε μια κατάθεση στην SEC την Πέμπτη ότι οι δανειστές της απομείωσαν τα δάνεια της. Εάν δεν λάβει έσοδα από την προσφορά μετοχών, η εταιρεία προειδοποίησε ότι πιθανότατα θα χρειαστεί να υποβάλει αίτηση πτώχευσης. Η μετοχή βουλιάζει άνω του 20%.
Εμπορεύματα
Ο χρυσός σκαρφάλωσε στο υψηλότερο επίπεδο σε περισσότερο από ένα χρόνο την Πέμπτη, αφού άγγιξε για λίγο πάνω από τα 2.000 δολάρια η ουγγιά. Ειδικότερα, ο χρυσός παράδοσης Ιουνίου σημείωσε άνοδο 0,7%, για να διαμορφωθεί στα 1.997,70 δολάρια η ουγγιά στην Comex. Με βάση τα πιο ενεργά συμβόλαια, οι τιμές, που φλέρταραν ενδοημερησίως τα 2.002,40 δολάρια, διαμορφώθηκαν στο υψηλότερο επίπεδο από τις 10 Μαρτίου 2022, σύμφωνα με τα στοιχεία του FactSet. Το ασήμι παράδοσης Μαΐου έκανε άλμα 2,2%, στα 23,989 δολάρια ανά ουγγιά. Το παλλάδιο παράδοσης Ιουνίου ενισχύθηκε 1,8%, στα 1.463,60 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ η πλατίνα παράδοσης Ιουλίου ισχυροποιήθηκε 2%, στα 996,90 δολάρια ανά ουγγιά. Ο χαλκός παράδοσης Μαΐου είχε αμελητέα κέρδη 0,1%, στα 4,0915 δολάρια ανά λίβρα.
Το πετρέλαιο κατέγραψε άνοδο την Πέμπτη, με τις τιμές του αργού στις ΗΠΑ να σκαρφαλώνουν πίσω στα υψηλότερα επίπεδα από τις 13 Μαρτίου. Αναλυτικότερα, το αμερικανικό αργό West Texas Intermediate παράδοσης Μαΐου ενισχύθηκε 1,9%, στα 74,37 δολάρια το βαρέλι στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης. Το αργό Brent παράδοσης Μαΐου, το παγκόσμιο σημείο αναφοράς, σημείωσε άνοδο 1,3%, στα 79,27 δολάρια το βαρέλι στο ICE Futures Europe. Το Brent, καθώς και το αργό WTI, διαμορφώθηκαν στο υψηλότερο επίπεδο από τις 13 Μαρτίου, σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς Dow Jones. Η βενζίνη παράδοσης Απριλίου υποχώρησε σχεδόν 0,3% στα 2,6614 δολάρια ανά γαλόνι, ενώ το πετρέλαιο θέρμανσης παράδοσης Απριλίου διολίσθησε 1,3% στα 2,6237 δολάρια το γαλόνι. Το φυσικό αέριο παράδοσης Μαΐου απώλεσαν 3,7% στα 2,104 δολάρια ανά εκατομμύριο βρετανικές θερμικές μονάδες.
