Οι βάσεις μιας πολυεπίπεδης, λειτουργικής συνεργασίας μεταξύ Alpha Bank - UniCredit είχαν μπει ήδη από τον Οκτώβριο του 2023, όταν ο ιταλικός όμιλος εισήλθε στο μετοχολόγιο της εγχώριας τράπεζας (9,6159%), σηματοδοτώντας την πρώτη επένδυση ξένης τράπεζας, σε ελληνική εδώ και 17 χρόνια.
Η UniCredit δεν έμεινε εκεί. Προτού αποφανθεί ο επόπτης για τη λήψη ή μη, του fit & proper (ουσιαστικά πρόκειται για «qualifying holding» καθώς το fit & proper αφορά μέλη Δ.Σ.) για τον H. Holterman, συνάμα με την άδεια απόκτησης ειδικής συμμετοχής της Reggeborgh για απόκτηση ποσοστού έως και 29,9% (υψηλότερα του 30% υπάρχει tender offer για την πλήρη μετοχική συμμετοχή), οι Ιταλοί ξαναχτύπησαν...
Με μια κίνηση - ματ, η «επιθετική» σε εξαγορές, UniCredit, υπό την καθοδήγηση του έμπειρου και διορατικού τραπεζίτη, Andrea Orcel, ανεβάζει το ποσοστό της προς το 20%, με άνω όριο, προς ώρας, το 29,9%, οδηγώντας σε πλήρη αποεπένδυση το ολλανδικό family office. Για την ιταλική τράπεζα είχαν «φροντίσει», το προηγούμενο διάστημα ξένες επενδυτικές να αγοράσουν μετοχικά πακέτα, τα οποία διακρατούν, ώστε να περάσουν σε δεύτερο χρόνο στην πρώτη. Συνεπώς, το 29,9% θα πρέπει να θεωρείται «κλειδωμένo».
- Δείτε επίσης το δημοσίευμα του Bloomberg: Στοίχισε πάνω από 600 εκατ. ευρώ στην UniCredit το 9,7% της Alpha Bank
Η περαιτέρω ενδυνάμωση της μετοχικής θέσης της UniCredit, σε χρονικό διάστημα μικρότερο των 19 μηνών, πιστοποιεί, έτι περαιτέρω, την έμπρακτη εμπιστοσύνη της στη στρατηγική γραμμή που χαράσσει η διοίκηση της Alpha και στις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας. Όπως άλλωστε δήλωσε ο CEO του ιταλικού ομίλου «αυτό το βήμα ενισχύει την επιτυχημένη συνεργασία μας με την Alpha, η οποία έχει ήδη αποφέρει αξία που υπερβαίνει κατά πολύ τις προσδοκίες μας. Και υπάρχουν πολλά ακόμη που θα ακολουθήσουν. Έχουμε εμπιστοσύνη στην ηγετική ομάδα της Alpha, στη στρατηγική της και στην αναπτυξιακή πορεία της Ελλάδας».
Για μια τέτοιου μεγέθους κίνηση υπήρχε προεργασία, ενημέρωση και θετικός τόνος από πλευράς κυβέρνησης (στην ομιλία του στη ΓΣ της τράπεζας, ο Β. Ψάλτης είχε δώσει το σήμα, επισημαίνοντας πως η στρατηγική συνεργασία με τη UniCredit περνά σε μια νέα φάση, αποτελώντας και έναν από τους ισχυρότερους στρατηγικούς πυλώνες του μέλλοντος της τράπεζας). Κάτι που έρχεται σε πλήρη αντίθεση με τα «τείχη» που έχουν ορθώσει η γερμανική και η ιταλική κυβέρνηση, για τους στόχους εξαγοράς των Commerzbank και Banco BPM αντίστοιχα. Πεδία τα οποία μπορούν να καθορίσουν την επόμενη κίνηση της Uni στην Alpha. Εφόσον, η ιταλική τράπεζα μπήκε στην Ελλάδα, και η κίνηση της στο χρηματοοικονομικό σκέλος αποδίδει «καρπούς», τα υπόλοιπα ακολουθούν. Μόνο τυχαία δεν ήταν η αναφορά Orcel περί προσέγγισης, υποστήριξης και εξαιρετικά θετικής συνεργασίας με την ελληνική κυβέρνηση και τους κορυφαίους θεσμούς για την υλοποίηση της νέας αυτής επένδυσης.
Η φύση της συμμετοχής της Uni διαφοροποιείται, καθώς περνά από ένα πιο χρηματοοικονομικό πλαίσιο, σε μια μακροπρόθεσμη στρατηγική συνεργασία, με την ιταλική τράπεζα να ενισχύει την εκπροσώπησή της στο Δ.Σ. προσθέτοντας ένα ακόμη μέλος, ανεξάρτητο (δύο στο σύνολο, μετά την Annalisa Areni). Η συνολική τοποθέτηση αγγίζει τα 950 εκατ. ευρώ, με απόδοση επένδυσης (ROI) της τάξεως του 19% και προσδοκία ενίσχυσης κερδών κατά 1,7% το 2027.
Οι στενότερες σχέσεις που αποκτούν οι δύο, προσφέρουν πλέον μια άλλη δυναμική στην ανάπτυξη και ενδυνάμωση των υφιστάμενων συνεργειών και των συνεργασιών. Το εφαλτήριο ανάπτυξης μιας στρατηγικής κατεύθυνσης, δόθηκε από τη συγχώνευση των δύο θυγατρικών τους στη Ρουμανία (η Alpha κατέχει 9,9% της νέας οντότητας - έλαβε 300 εκατ. ευρώ για την εξαγορά ποσοστού στην Alpha Romania) και από την απόκτηση του 51% της AlphaLife από τον ιταλικό όμιλο.
Σημαντικές συνέργειες ξεδιπλώνονται στο πεδίο των υποδομών (π.χ. IT κτλ) και στον τομέα του wealth management όπου η Alpha αξιοποιεί την επενδυτική πλατφόρμα της UniCredit, καταγράφοντας σημαντικότατη αύξηση των πωλήσεων αμοιβαίων κεφαλαίων και προσφορά νέων διαφοροποιημένων λύσεων για τους πελάτες της. Επιπλέον, η συνεργασια αφορά και την προσφορά ασφαλιστικών προϊόντων Unit Linked, με την Uni να διαθέτει μεγάλη εμπειρία και ισχυρά μερίδια στην Ιταλία.
Στον χώρο των χρηματιστηριακών συναλλαγών η Alpha καταγράφει ουσιαστική αύξηση στον όγκο συναλλαγών της Alpha Finance, ενώ με την υποστήριξη της UniCredit ξεκίνησε η συνεργασία με την Kepler Cheuvreux, μια χρηματιστηριακή με παρουσία σε όλα τα μεγάλα χρηματοοικονομικά κέντρα.
Στο wholesale banking, η Alpha λαμβάνει θέση σε διεθνείς κοινοπρακτικές χρηματοδοτήσεις υπό την καθοδήγηση της Uni. Επίσης, ενεργοποιήθηκε η πλατφόρμα τους PayFX Direct και για τους πελάτες της Alpha, ενώ συνεργασία προέκυψε και σε εκδόσεις διεθνών ομολόγων. Προτεραιότητα της τράπεζας είναι η ενίσχυση της κοινής παρουσίας (με την UniCredit) σε διεθνείς χρηματοδοτήσεις και εκδόσεις ομολόγων, όπως και η ανάπτυξη νέων λειτουργικών υποδομών, κυρίως στο κομμάτι του transaction banking, που δημιουργούν νέες πηγές εσόδων μέσω προμηθειών.
Έμφαση δίνεται από την Alpha και στη διεύρυνση της παρουσίας των επενδυτικών προϊόντων της Alpha Asset Management στις ευρωπαϊκές αγορές μέσω του δικτύου της ιταλικης τράπεζας καθώς και στη συνέχιση της δυναμικής προώθησης των οnemarkets Fund στην ελληνική αγορά. Κινήσεις που συνθέτουν ένα σταθερό και φιλόδοξο πλαίσιο ανάπτυξης για τα επόμενα χρόνια.
Σημαντικές υπεραξίες από το ράλι της Alpha...
Πέρα από το πλέγμα συνεργειών, που προσδίδει οφέλη και στις δύο πλευρές, η UniCredit έχει λάβει και σημαντικές υπεραξίες από την άνοδο της μετοχή της Alpha (+84,29% από τις αρχές του 2025 - διαπραγματεύεται με P/TBV στο 0,88x). Η ιταλική τράπεζα είχε εξαγοράσει το ποσοστό (8,9781%) που κατείχε το ΤΧΣ στην Alpha έναντι 293,5 εκατ. ευρώ. Συγκεκριμένα, αγόρασε 211.138.299 μετοχές στην τιμή των 1,39 ευρώ, ενώ ενίσχυσε ελαφρώς τη θέσης της μέσω αγορών από το ταμπλό (15.000.000 μετοχές), ώστε να φτάσει στο 9,6159%. Η θέση τότε αποτιμώνταν στα 315 εκατ. ευρώ περίπου.
Με τη μετοχή της Alpha Bank να βρίσκεται στα 2,98 ευρώ, η μετοχική θέση της ιταλικής τράπεζας αποτιμάται σε επίπεδα άνω των 673,9 εκατ. ευρώ. Επιπλέον, έχει λάβει περί τα 12,4 εκατ. ευρώ, από τις χρηματικές διανομές στις οποίες έχει προβεί η Alpha από τα κέρδη των δύο τελευταίων χρήσεων (2023 και 2024).
