Από φθινόπωρο τα επιτόκια - Οι διαπραγματεύσεις Eurobank - doValue - Το γκάζι της Τιτάν

Από φθινόπωρο

Την Πέμπτη, δηλαδή, αύριο, αναμένεται να κλείσει τυπικά ο κύκλος των συνεδριάσεων της ΕΚΤ για το θέρος, με αμετάβλητα τα επιτόκια, ενώ μια αύξηση εκτός απροόπτου αναμένεται πλέον τον Σεπτέμβριο. Αυτό, ωστόσο, δεν μεταβάλει το γεγονός ότι οι ελληνικές τράπεζες είναι από εκείνες που διαθέτουν υψηλότατο spread, στοιχείο το οποίο τις αφήνει να απολαμβάνουν υψηλότατα κέρδη.

Διαπραγματεύσεις Eurobank - doValue για «ψαλίδισμα»

Σε διαπραγματεύσεις με τη doValue βρίσκεται η Eurobank, με το βλέμμα στο κόστος διαχείρισης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων. Ο στόχος μόνο αμελητέος δεν είναι, καθώς η τράπεζα προσβλέπει σε εξοικονόμηση της τάξης του 25%, με το όφελος να αναμένεται να αρχίσει να γίνεται ορατό από το 2027. Το κρατάμε.

Σε μεγαλύτερα τραπέζια η Credia

Στο μέτωπο της CrediaBank, δύο κινήσεις μέσα σε λίγες ημέρες έχουν τη σημασία τους, καθώς δείχνουν ότι η τράπεζα αρχίζει να χτίζει παρουσία και συνεργασίες πέρα από τα μέχρι πρότινος «κυβικά» της.

Η πρώτη ήρθε με την BNP Paribas Asset Management, με την CrediaBank να γίνεται η πρώτη τράπεζα στην Ελλάδα που συνεργάζεται με τον μεγάλο ευρωπαϊκό όμιλο για την αναβάθμιση του wealth management και την ανάπτυξη ψηφιακών επενδυτικών λύσεων. Μια συμφωνία που «κουμπώνει» και με τα σχέδια για τη Μάλτα μετά την εξαγορά της HSBC Malta.

Η δεύτερη ήρθε από την ΕΤΕπ, με την ένταξη της CrediaBank στο πρόγραμμα χρηματοδότησης μικρομεσαίων και midcaps στους τομείς Ασφάλειας και Άμυνας. Τα 100 εκατ. ευρώ μπορούν, μέσω μόχλευσης, να κινητοποιήσουν έως 200 εκατ. ευρώ. Το ενδιαφέρον, όμως, βρίσκεται στο ότι η CrediaBank γίνεται μόλις η δεύτερη ελληνική τράπεζα και η πρώτη μη συστημική στην Ευρώπη που μπαίνει στο συγκεκριμένο πρόγραμμα, αφήνοντας πίσω ακόμη και μεγαλύτερους τραπεζικούς ομίλους.

Ποιοι μετέχουν στο ψηφιακό ευρώ

Όσο για το πιλοτικό πρόγραμμα του ψηφιακού ευρώ, όπου μετέχουν τράπεζες αλλά και εταιρείες πληρωμών, έχει και ελληνικές συμμετοχές. Μετέχει η Συνεταιριστική Χανίων αλλά και η Τράπεζα Πειραιώς. Επίσης μετέχουν μεγάλα ονόματα τραπεζών στο χώρο των finbanks, όπως για παράδειγμα η Revolut.

Ψήφος εμπιστοσύνης

Ψήφο εμπιστοσύνης στις ελληνικές τράπεζες δίνει η Morgan Stanley, η οποία διατηρεί τη σύσταση overweight για τον κλάδο, ενόψει της έναρξης του κύκλου ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου, στα τέλη Ιουλίου.

Ο αμερικανικός επενδυτικός οίκος εκτιμά ότι οι τράπεζες θα παρουσιάσουν για ακόμη μία φορά ισχυρές επιδόσεις, με ανθεκτική πιστωτική επέκταση και σταθερά καθαρά έσοδα από τόκους, ενώ παράλληλα αναμένει περαιτέρω ενίσχυση των εσόδων από προμήθειες.

Σύμφωνα με την ανάλυση, ο ελληνικός τραπεζικός κλάδος εξακολουθεί να αποτελεί ελκυστική επενδυτική επιλογή, καθώς στηρίζεται στις θετικές προοπτικές της ελληνικής οικονομίας, αλλά και σε αποτιμήσεις που εξακολουθούν να κινούνται σε ελκυστικά επίπεδα.

Η Morgan Stanley ξεχωρίζει τη Eurobank και την Τράπεζα Πειραιώς ως τις κορυφαίες επιλογές της, εκτιμώντας ότι διαθέτουν τις μεγαλύτερες πιθανότητες να υπερβούν τις προσδοκίες της αγοράς στο δεύτερο τρίμηνο. Παράλληλα, δεν αποκλείει οι διοικήσεις τους να προχωρήσουν σε αναθεώρηση προς τα πάνω των στόχων για το σύνολο της χρήσης, εφόσον επιβεβαιωθεί η δυναμική των αποτελεσμάτων.

Πάρτι προεξόφλησης

Με τούτα και με εκείνα, χθες είχαμε πάρτι στον τραπεζικό κλάδο που κίνησε έντονα ανοδικά το Χρηματιστήριο, παρά το γεγονός ότι στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια υπήρχε τάση σταθεροποίησης. Φαίνεται ότι οι επενδυτές βιάζονται να προεξοφλήσουν τα καλά νέα των επόμενων ημερών.

Τα κλειδιά στην AKTOR

Η πίεση στη μετοχή της AKTOR για επτά συνεχείς συνεδριάσεις, αποδείχτηκε ότι είχε αιτία και αυτή ήταν το εύρος τιμών διάθεσης των μετοχών. Η ζήτηση ήταν μεν, μεγάλη, αλλά, οι τιμές που έδωσαν οι επενδυτές, εμπεριείχαν discount.

Σε αυτό, μπορεί να επέδρασε και το γεγονός ότι ανέβηκε ο πήχης της αύξησης, που αρχικά ήταν 650 εκατ. ευρώ αλλά και η νευρικότητα που επικρατεί επί μέρες στις αγορές. Αυτό που έχει ενδιαφέρον, τώρα, είναι η συμπεριφορά μετά την αύξηση. Γιατί, αν μεν οι επενδυτές πήραν discount, αλλά όχι αυτό που ήθελαν σε ποσότητα μετοχών, προβλέπεται να τρέχουν να αγοράσουν.

Το ερώτημα των νέων μετοχών

Σήμερα μπαίνουν στο ταμπλό οι νέες μετοχές της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ και έχει ενδιαφέρον η συμπεριφορά, δεδομένου ότι η μετοχή είναι ήδη στα 4,08 ευρώ, ενώ η αύξηση έγινε στα 4,2 ευρώ. Αν δούμε πωλήσεις, προφανώς, και θα εγερθούν ερωτήματα για τους χειρισμούς των αναδόχων, αλλά και τις προμήθειες που δόθηκαν και θα πρέπει να δράσουν οι αρμόδιες αρχές.

Έχει κι άλλο στο ντεπόζιτο η Titan - «Γκάζι» σε Νοτιοανατολική Ευρώπη

Δυνατό δεύτερο τρίμηνο βλέπουν οι αναλυτές για την Titan, με τις ΗΠΑ να τραβάνε το «κουπί» και τη ΝΑ να ανεβάζει αισθητά στροφές. Η Optima περιμένει EBITDA 172 εκατ. ευρώ, από 138 εκατ. στο πρώτο τρίμηνο, με τις ΗΠΑ να συνεισφέρουν 82 εκατ. από 67 εκατ. και τη ΝΑ Ευρώπη να διπλασιάζει σχεδόν την επίδοσή της, στα 45,6 εκατ. από 23 εκατ. ευρώ. Ο όμιλος υπολογίζεται ότι δούλεψε με υψηλότερο περιθώριο EBITDA, ήτοι στο 23,4% από 21,7%.

Το ενδιαφέρον, πάντως, βρίσκεται περισσότερο στη συνέχεια. Οι αναλυτές ποντάρουν σε ισχυρό δεύτερο εξάμηνο, καθώς αρχίζει να αποτυπώνεται η συνεισφορά των εξαγορών σε ΗΠΑ, Τουρκία και Γαλλία, ενώ υποχωρούν και οι συναλλαγματικές πιέσεις από το ευρωδολάριο. Κοινώς, υπάρχει ακόμη «καύσιμο» για υψηλότερα...