Ολοκληρώθηκε η εξυγίανση του ομίλου Σφακιανάκης, καθώς μετά τη μεταβίβαση του συνόλου των ομολογιών του κοινοπρακτικού που κατείχαν οι πιστώτριες τράπεζες προς την Saturn (Fortress), η εταιρεία υπέγραψε κοινοπρακτικό δάνειο 90 εκατ. ευρώ με το οποίο αναχρηματοδότησε μέρος του υφιστάμενου δανεισμού της συνδυαστικά με τιτλοποίηση απαιτήσεων.
Από το 2023 ξεκίνησε η πώληση των δανείων που κατείχαν οι Alpha Bank, Πειραιώς, Eurobank και Attica Bank στην εταιρεία ειδικού σκοπού Saturn, συνδεμένη της Fortress, ενώ ακολούθησε η μετάθεση της αρχικής λήξης από τις 27 Σεπτεμβρίου 2023, στην 1 Αυγούστου 2024, όταν υπεγράφη και σύμβαση τροποποίησης του ομολογιακού με ευνοϊκούς όρους και αλλαγή επιτοκίου από κυμαινόμενο σε σταθερό. Στο ενδιάμεσο μεταβιβάστηκαν και οι απαιτήσεις που κατείχε η Εθνική και που είχαν τιτλοποιηθεί, προς την Saturn, ενώ υπήρξε παράταση των δανειακών συμβάσεων από τη Saturn, για τις θυγατρικές της Σφακιανάκης, Ergotrak και Mirkat OOD.
Ως αποτέλεσμα αυτών, ο μακροπρόθεσμος δανεισμός από 306,012 εκατ. ευρώ στα τέλη χρήσης 2023 υποχώρησε σε 191,955 εκατ. ευρώ το 2024. Σχεδόν 6,04 εκατ. ευρώ μεταφέρθηκαν στα βραχυπρόθεσμα δάνεια, με τον συνολικό δανεισμό να διαμορφώνεται στα 218,76 εκατ. ευρώ στα τέλη χρήσης 2024. Επιπλέον, η διοίκηση της εταιρείας προέβη σε αξιολόγηση της παραπάνω τροποποίησης σύμφωνα με τις διατάξεις του ΔΠΧΑ 9. Στη βάση των μεταβολών των όρων δανεισμού η Σφακιανάκης έγραψε κέρδος 117 εκατ. ευρώ, μεταξύ λογιστικής αξίας παλαιού και νέου δανείου, το οποίο αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα χρήσης 2024, καθώς η αναχρηματοδότηση αξιολογήθηκε ως ουσιώδης τροποποίηση και οδήγησε σε αποαναγνώριση της υφιστάμενης χρηματοοικονομικής υποχρέωσης.
Τον Ιούνιο του 2025 προχώρησε σε αναχρηματοδότηση μέρους του υφιστάμενου δανεισμού της, υπογράφοντας συμφωνία για χρηματοδότηση έως 140 εκατ. ευρώ με την JP Morgan μέσω τιτλοποίησης απαιτήσεων από συμβάσεις μακροχρόνιων μισθώσεων (Asset Backed Securitization). Η συμφωνία αυτή είναι χωρίς αναγωγή σε άλλα στοιχεία ενεργητικού της εταιρείας (non–recourse).
Η παράπανω τιτλοποίηση απαιτήσεων συνδυαστικά με την υπογραφή κοινοπρατικού ομολογιακού έως 90 εκατ. ευρώ διάρκειας 7 ετών με τις τράπεζες Optima Bank και CrediaBank τον Σεπτεμβρίου του 2025 οδήγησαν την Σφακιανάκης σε πρόωρη και ολική αποπληρωμή των δανείων προς τη Fortress.
Η εξέλιξη αυτή κρίνεται ιδιαίτερα θετική, όπως αναφέρει η διοίκηση της εταιρείας, καθώς οι νέες χρηματοδοτήσεις διασφαλίζουν την απαιτούμενη ρευστότητα για τη συνέχιση του επενδυτικού και αναπτυξιακού πλάνου, επιτυγχάνοντας ταυτόχρονα μείωση του χρηματοοικονομικού κόστους και επιμήκυνση της μέσης διάρκειας του δανεισμού. Παράλληλα, η δομή των νέων συμβάσεων παρέχει ευελιξία στη διαχείριση κεφαλαίων και των ταμειακών ροών της Σφακιανάκης.
