Ροή
Μετά την Alpha Bank, Eurobank και Εθνική Τράπεζα επιβεβαίωσαν χθες την ανθεκτικότητα των δανειακών χαρτοφυλακίων στις αναταράξεις της ενεργειακής και πληθωριστικής κρίσης και την απουσία, μέχρι στιγμής, ενδείξεων για αύξηση των καθυστερήσεων δανείων άνω των 30 ημερών, παρά τις έντονες πληθωριστικές πιέσεις και την αβεβαιότητα. Την ίδια στιγμή, συνεχίζεται η μείωση του εναπομείναντος στοκ των «κόκκινων» δανείων και οι τράπεζες αυξάνουν τα εξυπηρετούμενα δάνεια. Η καλή πορεία, ωστόσο, στο μέτωπο των δανείων δεν εφησυχάζει τις τράπεζες, οι οποίες αυξάνουν τα ποσοστά της κάλυψης των δανείων από προβλέψεις, δρώντας προληπτικά για τα επόμενα τρίμηνα.
Αν και ενόψει αβεβαιότητας, υπάρχουν πάντως παράγοντες που λειτουργούν καθησυχαστικά για την πορεία των δανειακών χαρτοφυλακίων, καθώς λειτουργούν σαν δίχτυ ασφαλείας για το διαθέσιμο εισόδημα. Στους παράγοντες αυτούς, οι τραπεζίτες αναφέρουν την αύξηση των καταθέσεων κατά 5,5 δισ. ευρώ στο 9μηνο, τα κυβερνητικά μέτρα στήριξης για την αντιμετώπιση του ενεργειακού κόστους που θα παραμείνουν και το 2023 (εκτιμώνται στα 12 δισ. ευρώ το 2022 και στα 8 δισ. ευρώ το 2023), την υποχώρηση της ανεργίας, το θετικό wealth effect από την άνοδο των τιμών των ακινήτων και βεβαίως, την θετική ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας και το 2023, όταν στην Ευρωζώνη θα υπάρξει σημαντική επιβράδυνση έως και ύφεση.
Σύμφωνα με όσα είπαν χθες στους αναλυτές οι διοικήσεις Eurobank και Εθνικής, οι επιχειρηματικές χορηγήσεις είναι αυτές που «οχυρώνουν» τα δανειακά χαρτοφυλάκια από νέα «κόκκινα» δάνεια. Το χαρτοφυλάκιο λιανικής είναι πιο ευάλωτο καθώς ο πληθωρισμός πλήττει το διαθέσιμο εισόδημα, με τα πιο ευαίσθητα να είναι τα στεγαστικά δάνεια που επηρεάζονται περισσότερο και από τις αυξήσεις των επιτοκίων.
Η Eurobank
Όπως είπε ο CEO της Eurobank, Φωκίων Καραβίας, η Τράπεζα διενεργεί ασκήσεις ευαισθησίας με έμφαση στα στεγαστικά δάνεια και διαπιστώνει ότι με άνοδο του Euribor στο 3%, το 50% του χαρτοφυλακίου θα επηρεαστεί κατά 10% στη μηνιαία δόση και το υπόλοιπο 50% κατά 20% - 25%. Πρόκειται για μια αύξηση της μηνιαίας δόσης κατά 60 – 70 ευρώ, ποσό που εκτιμάται ως διαχειρίσιμο. Σε κάθε περίπτωση, η Τράπεζα παρακολουθεί πολύ στενά την εξέλιξη των χαρτοφυλακίων για να παρέμβει εγκαίρως.
Όπως παρουσιάστηκε στους αναλυτές, το επιχειρηματικό χαρτοφυλάκιο της Eurobank καταγράφει συνεχώς αρνητική ροή νέων επισφαλειών, σε αντίθεση με το στεγαστικό και το καταναλωτικό. Ως αποτέλεσμα, στο εννεάμηνο 2022 υπήρξε θετικός σχηματισμός NPEs κατά μόλις 12 εκατ. ευρώ. Ο κ. Καραβίας αναφέρθηκε και στις θυγατρικές στο εξωτερικό, λέγοντας ότι στην Κύπρο δεν υπάρχει έκθεση της τράπεζας σε δανειοδοτήσεις retail, ο δείκτης NPEs κινείται σε μόλις 2,2% και τα δάνεια καλύπτονται από προβλέψεις σε ποσοστό 98%. Στην Βουλγαρία όπου «τρέχει» ο πληθωρισμός αλλά παράλληλα αυξήθηκαν οι μισθοί, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια ανέρχονται στο 4% με δείκτη κάλυψης άνω του 80%.
Στην Eurobank ο δείκτης των NPEs μειώθηκε σε 5,6% στο τέλος Σεπτεμβρίου 2022 (ο δείκτης αναμένεται στο 5,5% στο τέλος του έτους), με τα συνολικά NPEs να υποχωρούν στα 2,4 δισ. ή 0,7 δισ. μετά από προβλέψεις. Παρά την αποκλιμάκωση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, η κάλυψη των NPEs από τις σωρευτικές προβλέψεις αυξήθηκε και διαμορφώθηκε σε 72,7% από 71,5% το β΄ τρίμηνο 2022 και 69,2% στο κλείσιμο του 2021.
Σημειώνεται ότι παράλληλα με την υποχώρηση των NPEs, τα ενήμερα δάνεια σε επίπεδο Ομίλου της Eurobank ενισχύθηκαν οργανικά κατά 2,5 δισ. το εννεάμηνο 2022, εκ των οποίων το 62% προήλθε από την Ελλάδα και το 38% από το εξωτερικό.
H Εθνική
Στην Εθνική Τράπεζα ο δείκτης ΜΕΑ μειώθηκε στο 5,9% το γ’ τρίμηνο 2022, σε επίπεδα χαμηλότερα του στόχου 6% που είχε τεθεί για το 2022. Ο CEO Παύλος Μυλωνάς επεσήμανε ότι ο δείκτης κάλυψης ΜΕΑ από σωρευμένες προβλέψεις ενισχύθηκε κατά 200 μ.β. περίπου σε τριμηνιαία βάση, σε 82,8%, παραμένοντας στα υψηλότερα επίπεδα του κλάδου.
Είπε επίσης ότι τα εξυπηρετούμενα δάνεια στην Ελλάδα αυξήθηκαν κατά 1,3 δισ. ευρώ (5% σε ετήσια βάση) σε σχέση με το τέλος του 2021, παρά τις υψηλότερες του αναμενομένου αποπληρωμές το γ’ τρίμηνο 2022 και την εποχικότητα. Ενόψει των υψηλών εκταμιεύσεων Εταιρικής Τραπεζικής που αναμένονται το δ’ τρίμηνο 2022, ο κ. Μυλωνάς προέβλεψε ότι τα εξυπηρετούμενα δάνεια της ΕΤΕ στην Ελλάδα θα προσεγγίσουν τα 27 δισ. στο τέλος του 2022, σημειώνοντας καθαρή αύξηση πάνω από 1,5 δισ. σε σχέση με το προηγούμενο έτος και επιτυγχάνοντας τον στόχο που έχει θέσει η Τράπεζα.
Τα ΜΕΑ της ΕΤΕ στην Ελλάδα περιορίστηκαν περαιτέρω σε 1,8 δισ. ευρώ, με τη συνολική μείωσή τους από το τέλος του 2021 να ανέρχεται σε 0,3 δισ., αντανακλώντας οργανικές ενέργειες. Όπως είπε ο κ. Μυλωνάς, μετά την ολοκλήρωση της τιτλοποίησης Frontier και της μείωσης της περιμέτρου ρυθμισμένων ΜΕΑ, τα επίπεδα αποκατάστασης της τακτικής εξυπηρέτησης δανείων (curings) έχουν μειωθεί σε απόλυτα νούμερα, αλλά το ποσοστό της τακτικής εξυπηρέτησής τους παραμένει υψηλό. Αυτό αντανακλά κυρίως το χαρτοφυλάκιο στεγαστικών δανείων της Τράπεζας, το οποίο απολαμβάνει ποσοστό αποκατάστασης της τακτικής εξυπηρέτησης (cure rate) της τάξεως του 90% περίπου από τις αρχές του 2021. Ο περιορισμένος αριθμός αθετήσεων (defaults) και εκ νέου αθετήσεων (redefaults) διατηρεί τις καθαρές ροές ΜΕΑ σε αρνητικά επίπεδα.
