Θετική για τις προοπτικές της Τρ. Κύπρου εμφανίζεται η Euroxx, ξεχωρίζοντας τη μετοχή ως μία από τις κορυφαίες επιλογές για το 2026 και αναθεωρώντας ανοδικά την τιμή-στόχο στα 11,50 ευρώ (από 11 ευρώ προηγουμένως), που υποδηλώνει περιθώριο ανόδου της τάξης του 34%, με σύσταση overweight.
Όπως σημειώνουν οι αναλυτές της Euroxx, παρά την τρέχουσα γεωπολιτική αβεβαιότητα, εκτιμούν ότι η τράπεζα μπορεί να επιτύχει τους στόχους της για την περίοδο 2026-2028, να ενισχύσει την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTE) και να διατηρήσει υψηλές διανομές προς τους μετόχους.
Με βάση τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής, οι σωρευτικές διανομές μερισμάτων για την περίοδο 2026-2028 (περίπου 1,2 δισ. ευρώ) και το υπολειπόμενο πλεονάζον κεφάλαιο (περίπου 0,45 δισ. ευρώ) αντιστοιχούν σε περίπου 45% της τρέχουσας χρηματιστηριακής αξίας της τράπεζας.
Η μετοχή αποτελεί αμυντική επιλογή στο τρέχον περιβάλλον, όπως σημειώνει η Euroxx, χάρη στην κορυφαία κεφαλαιακή της επάρκεια για το 2025, με δείκτη CET1 στο 21,0%, την υψηλή ικανότητα απορρόφησης πιθανών νέων μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs), με προ προβλέψεων κερδοφορία περίπου στο 6,0% των ακαθάριστων δανείων του 2025, δείκτη NPE στο 1,2% με ταμειακή κάλυψη 139%, καθώς και ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο δανείων με υψηλής ποιότητας εξασφαλίσεις.
Η μετοχή διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 9,2x «με βάση τις συντηρητικές εκτιμήσεις μας για το 2026» αναφέρει η Euroxx, δηλαδή με discount περίπου 15% έναντι των περιφερειακών ομοειδών τραπεζών.
«Θεωρούμε ότι αυτή η αποτίμηση δεν δικαιολογείται, δεδομένου του σημαντικού πλεονάζοντος κεφαλαίου και των υψηλών μερισματικών αποδόσεων (κατά μέσο όρο περίπου 11% ετησίως για τα επόμενα τρία χρόνια)» καταλήγουν οι αναλυτές της Euroxx.
