Ροή
Πιέσεις στα όρια των 885 μονάδων και κλείσιμο θέσεων σε τίτλους που υπεραπέδωσαν κατά τις προηγούμενες συνεδριάσεις καταγράφηκε στο Χρηματιστήριο, επιβεβαιώνοντας παράλληλα την ισχυροποίηση της στήριξης των 880 μονάδων.
Όπως έχει αναλύσει το insider.gr η «κατάκτηση του οχυρού» των 900 μονάδων δεν αποτελεί διόλου μια εύκολη υπόθεση, από τη στιγμή που η ορατότητα παραμένει ιδιαίτερα χαμηλή, εν μέσω των γεωπολιτικών κινδύνων (με αρκετά «κανάλια» διάχυσης της κρίσης) αλλά και του επίμονα υψηλού πληθωρισμού που επηρεάζει τόσο τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις όσο και τη στρατηγική εξόδου των κεντρικών τραπεζών από την διευκολυντική νομισματική πολιτική.
Έτσι, ιδιαίτερη έμφαση θα δοθεί από τις αγορές γύρω από τα πρακτικά της Fed αναζητώντας σημεία που να δίνουν ένα πιο «επιθετικό» ή μη τόνο ως προς την τροχιά αύξησης των επιτοκίων στη βάση του πληθωρισμού και της εικόνας της αγοράς εργασίας. Ο David Mericle επικεφαλής οικονομολόγος της Goldman Sachs για τις ΗΠΑ, αναμένει ένα passive run-off με ανώτατο όριο στα 60 δισ. ευρώ το μήνα για τα αμερικανικά ομόλογα και 40 δισ. δολάρια το μήνα στα MBS (ενυπόθηκα χρεόγραφα), διπλάσιο από το ρυθμό του τελευταίου κύκλου. Παράλληλα, θεωρεί πως η μείωση του ισολογισμού της Fed είναι σε μεγάλο βαθμό ένα δευτερεύον εργαλείο αυστηροποίησης, που ισοδυναμεί με μια αύξηση των επιτοκίων κατά περίπου 30 μονάδες βάσης, πολύ λιγότερο από το consensus.
Επιστρέφοντας στα της εγχώριας αγοράς και στο τεχνικό σκέλος, ο Γενικός Δείκτης έδειξε χθες να υπερβαίνει τις 900 μονάδες, σημείο ωστόσο, στο οποίο ενεργοποιήθηκαν οι short, επαναφέροντας την εγχώρια αγορά χαμηλότερα από το 61,8% του Fibonacci retracement (902 μονάδες) της ανοδικής κίνησης που είχε εφαλτήριο στις 8 Μαρτίου, όταν έφτασε στις 788,83 μονάδες. Παράλληλα, για την αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας της εγχώριας αγοράς, οι long θα πρέπει να αναζητήσουν την έξοδο από την περιοχή των 885 - 908, με βασικό σημείο που θα προσφέρει ώθηση για την υπέρβαση της ανωτέρω περιοχής και κίνηση προς τις 932 μονάδες (78,6% Fibonacci retracement), τις 897 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200) επίπεδο που δοκίμασαν οι long, αλλά δεν κατάφεραν να υπερβούν εν μέσω και μια αδύναμης εικόνας από άποψη τζίρου. Κίνηση χαμηλότερα από τις 878 - 873 και τις 855 μονάδες θα ενεργοποιήσει τους short να πιέσουν προς τις 833 μονάδες τις 814 και τις 811 - 788 μονάδες (ΚΜΟ 200 σε εβδομαδιαίο).
Στη σημερινή συνεδρίαση, ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε κατά 0,95% στις 884,20 μονάδες, με χαμηλό στις 882,74 μονάδες και υψηλό στις 891,80 μονάδες, ενώ ο τζίρος παραμένει σε χαμηλά επίπεδα, ήτοι στα 66,14 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 11,78 εκατ. ευρώ αφορούν πακέτα. Πέντε διαφορετικά πακέτα αφορούν την Εθνική Τράπεζα, συνολικού ύψους 9,81 εκατ. ευρώ. Επίσης, ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης σημείωσε πτώση 1,03% στις 2.140,20 μονάδες, ενώ ο τραπεζικός δείκτης (κλάδος - «οδηγός») υποχώρησε κατά 2,21% στις 631,81 μονάδες.
Στις τράπεζες, που αποτελεί κλάδο «κλειδί» για την ευρύτερη τάση της αγοράς, η Alpha Bank υποχώρησε κατά 1,87% στα 1,10 ευρώ, η Τράπεζα Πειραιώς σημείωσε πτώση κατά 2,07% στα 1,375 ευρώ (χαμηλό 1,345 ευρώ), η Eurobank διολίσθησε κατά 3,07% στα 1,01 ευρώ και η Εθνική Τράπεζα σημείωσε απώλειες 1,54% στα 3,456 ευρώ.
Στους τίτλους της υψηλής κεφαλαιοποίησης ξεχώρισαν θετικά ο ΟΠΑΠ (0,74%), η Jumbo (0,58%), ο ΟΤΕ (0,12%), η Ελλάκτωρ (1,10%), η Motor Oil (0,14%) και η Quest (0,33%).
Από την αντίπερα όχθη, ισχυρές πιέσεις πέρασαν στην Τέρνα Ενεργειακή (-2,11%), στην Titan (-1,68%), στην Aegean (-1,97%), στη Viohalco (-1,94%) αλλά και στη Mytilineos (-1,67%).
Τα βλέμματα της αγοράς στράφηκαν και στο αναθεωρημένο τετραετές business plan της Τράπεζας Πειραιώς, που στοχεύει σε απόδοση μέσων ενσώματων ιδίων κεφαλαίων περίπου 6% το 2022 (από περίπου 3% το 2021) που θα ενισχυθεί κοντά στο 8% το 2023, 10% το 2024 και 12% το 2025. Το αναθεωρημένο επιχειρησιακό σχέδιο που θα παρουσιάσει ο Διευθύνων Σύμβουλος της Τράπεζας Πειραιώς, Χρήστος Μεγάλου, σε επενδυτές και διεθνείς επενδυτικούς οίκους στο Λονδίνο, έχει ως ορίζοντα το 2025 και προβλέπει επίσης: Υποχώρηση του δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων από το 13% το 2021 σε περίπου 9% το 2022, 5% το 2023 και 3% το 2024 και 2025 και δείκτης κεφαλαίων fully loaded CET1, από περίπου 9% το 2021, σε περίπου 10%, 11%, 12% και 13% το 2022, 2023,2024 και 2025 αντίστοιχα.
Μένοντας στις τράπεζες, τη διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας φιλοξένησε στο Λονδίνο την περασμένη εβδομάδα η Axia Ventures για συναντήσεις με επενδυτές και funds, κάτι ιδιαιτέρως θετικό μετά τα αποτελέσματα που ανακοίνωσε για το 2021. Η Εθνική σε ένα από τα αρκετά σημεία που στάθηκε, επισήμανε προς τα funds ότι εξακολουθεί να στοχεύει σε δείκτη NPE της τάξης του 6% το 2022, με το απόθεμα (stock) να αναμένεται να μειωθεί στα 1,8 δισ. ευρώ και τον δείκτη NPE να υποχωρεί προς το 3% περίπου το 2024. Τα NPEs στην Ελλάδα έφτασαν τα 2,1 δισ. ευρώ στο τέλος του 2021 (δείκτης 6,9%) με υψηλό συντελεστή κάλυψης από προβλέψεις 77,5%.
Αναλυτικά αναφορικά με το τεχνικό σκέλος των τραπεζών, και ξεκινώντας από την Alpha Bank (1,10 ευρώ) άμεση καλείται να είναι η επιστροφή στα επίπεδα των 1,12 - 1,14 ευρώ, όπου διέρχονται οι δύο ΚΜΟ 200, διάσπαση της περιοχής που μπορεί να οδηγήσει στα 1,16 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 60) και τα 1,22 ευρώ (απλός ΚΜΟ 60). Πλέον η μετοχή βρίσκεται πάνω στη στήριξη των 1,10 ευρώ με αμέσως επόμενη στα 0,989 ευρώ.
Οι ισχυρές ρευστοποιήσεις στη μετοχή της Eurobank (1,01 ευρώ), την επανέφεραν στην περιοχή του 1 ευρώ, σημείο ιδιαίτερα κρίσιμο καθώς συνωστίζονται οι εκθετικοί ΚΜΟ 30 και ΚΜΟ 60, ενώ ισχυρή στήριξη υφίστανται στα 0,91 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200). Κίνηση προς τα 1,135 ευρώ (gap) μπορεί να οδηγήσει προς την περιοχή των 1,15 - 1,20 ευρώ.
Στον τίτλο της Τράπεζας Πειραιώς (1,375 ευρώ) καταγράφεται μια αδυναμία υπέρβασης των επιπέδων 1,41 - 1,437 ευρώ (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 60, ενώ περνάει και ο απλός ΚΜΟ 200 στα 1,407 ευρώ). Επαναφορά και διάσπαση των ανωτέρω επιπέδων μπορεί να δώσει κίνηση προς τα 1,468 - 1,52 ευρώ περίπου. Η μετοχή εφάπτεται οριακά στον απλό ΚΜΟ 30, με στήριξη στην περιοχή των 1,35 - 1,30 ευρώ.
Καλύτερη η εικόνα της Εθνικής Τράπεζας (3,456 ευρώ), όπου η διαφυγή από τα 3,47 ευρώ (gap) θα δώσει κίνηση προς τα 3,63 ευρώ (gap) που αποτελεί ένα ισχυρό candlestick. Πρώτη στήριξη στην περιοχή των 3,30 - 3,20 (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 60) και επόμενες στα 3,12 και στα 2,94 ευρώ.
