Ροή
Σε ανοδική αναθεώρηση των στόχων της για την τριετία 2023 – 2025, προχωρεί η Εθνική Τράπεζα, έχοντας υπερβεί τους στόχους επιδόσεων για το 2022. Όπως είπε στους αναλυτές ο CEO της ΕΤΕ, Παύλος Μυλωνάς, παραμένει σταθερή στην περίοδο 2023 – 2025 η επιδίωξη της Εθνικής Τράπεζας η απόδοση αξίας στους μετόχους της και η ανταμοιβή τους με την διανομή μερίσματος (προσδιορίστηκε στο 20% - 25% των κερδών) ή την επαναγορά μετοχών.
Ωστόσο, το πράσινο φως για την διανομή μερίσματος φέτος, εναπόκειται στον SSM, ο οποίος θα αποφασίσει τους επόμενους μήνες. Η απόφαση του SSM αναμένεται πριν από τη γενική συνέλευση των μετόχων της ΕΤΕ τον προσεχή Ιούλιο.
Η Διοίκηση της ΕΤΕ ερωτήθηκε και για την πιθανότητα της επιλογής επαναγοράς μετοχών από τον κύριο μέτοχο (ΤΧΣ) αντί της διανομής μερίσματος. Όπως απάντησε ο CEO, Π. Μυλωνάς, η στρατηγική αποεπένδυσης του ΤΧΣ προβλέπει μία τέτοια επιλογή και παραμένει αυτό ως επιλογή για την ΕΤΕ. Ωστόσο, «δεν έχει συζητηθεί με τον κύριο μέτοχο και δεν γνωρίζω τι θα απαντούσε», είπε ο κ. Μυλωνάς.
Έχοντας την υψηλότερη κεφαλαιακή επάρκεια μεταξύ του ανταγωνισμού, αναφέρθηκε στους αναλυτές ότι η ΕΤΕ στοχεύει σε καθαρή οργανική αύξηση κεφαλαίου άνω των 350 μ.β. στην τριετία 2023 – 2025. Η πρόβλεψη αυτή δεν περιλαμβάνει την διανομή μερίσματος. Τα υπερβάλλοντα κεφάλαια της Τράπεζας, όπως αναφέρθηκε, μπορούν να χρησιμοποιηθούν για ανάπτυξη στην Ελλάδα, μεγέθυνση των χαρτοφυλακίων εκτός Ελλάδος, ανταμοιβή των μετόχων και εξαγορές εταιρειών στον κλάδο τεχνολογίας που θα ενισχύσουν τον ψηφιακό μετασχηματισμό της ΕΤΕ.
Αναφορικά με την ποιότητα του ενεργητικού της ΕΤΕ, ο CEO Π. Μυλωνάς ανέφερε ότι μέχρι στιγμής δεν διαπιστώνεται σοβαρή επιδείνωση. Για το 2023, πάντως, κινούμενη συντηρητικά, η Τράπεζα προβλέπει νέα μη εξυπηρετούμενα δάνεια 330 εκατ. ευρώ, με μείωση των ιάσεων δανείων κατά 100 εκατ. ευρώ σε σχέση με το 2022.
Σχετικά με την πιστωτική επέκταση, αναφέρθηκε ότι θα υπάρξει ήπια αύξηση το 2023 με αιχμή τις ανανεώσιμες πηγές, την ενέργεια και τις υποδομές. Για τη λιανική προβλέπεται φέτος συρρίκνωση της πιστωτικής επέκτασης και ανάκαμψη από το 2024.
Όσον αφορά στην αύξηση των επιτοκίων, το τριετές πλάνο της ΕΤΕ έχει συνταχθεί με επιτόκιο ΕΚΤ Deposite Facility στις 250 μ.β. Η Διοίκηση της ΕΤΕ προέβλεψε επιτόκιο Euribor 3 μηνών στις 290 μ.β. και ερωτώμενη σχετικά, είπε ότι με άνοδο του επιτοκίου κατά 100 μ.β., τα καθαρά επιτοκιακά της έσοδα θα αυξηθούν κατά 120 εκατ. ευρώ.
Αναφέρθηκε επίσης ότι τα 2/3 της αύξησης των επιτοκίων θα τα καρπωθεί η Τράπεζα στα κέρδη της και το 1/3 θα περάσει στους πελάτες. Αναφέρθηκε ότι στα επιτόκια των δανείων θα περάσει το 65% της αύξησης των επιτοκίων της ΕΚΤ, στα επιτόκια ταμιευτηρίου θα περάσει ένα ποσοστό 25%, ενώ 45% της αύξησης περνάει στις προθεσμιακές καταθέσεις. Εκτιμήθηκε επίσης ότι το μίγμα καταθέσεων της ΕΤΕ θα φτάσει 75% - 80% προθεσμιακές καταθέσεις.
Ερωτώμενη για τις εκδόσεις MREL, η Διοίκηση της ΕΤΕ είπε ότι η Τράπεζα έχει buffers, αλλά το πιθανότερο είναι μία έκδοση Tier II στο β΄ εξάμηνο του έτους.
Οι στόχοι της ΕΤΕ για την τριετία 2023 – 2025
Η Διοίκηση της ΕΤΕ ανέφερε ότι για την τριετία 2023 – 2025 οι στόχοι της Εθνικής Τράπεζας προβλέπουν:
- Αύξηση των εξυπηρετούμενων δανείων με ετήσιο ρυθμό 7%, έναντι ετήσιας αύξησής τους 10% το 2022
- Καθαρό Επιτοκιακό Περιθώριο αυξημένο κατά 40 μονάδες βάσης από τις 213 μ.β. του 2022
- Μείωση του κόστους με τον δείκτη κόστους προς έσοδα να υποχωρεί από το 47% το 2022, σε περίπου 42% το 2023 και περίπου 40% το 2025
- Κόστος προβλέψεων περίπου 80 μονάδες βάσης το 2023 και περίπου 60 μ.β. το 2025 από κόστος πιστωτικού κινδύνου 70 μ.β. το 2022
- Ενίσχυση του Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας CET1 fully loaded από 15,7% το 2022, με καθαρή οργανική αύξηση κεφαλαίου άνω των 350 μ.β.
- Κέρδη ανά μετοχή περίπου 0,75 ευρώ το 2023 και 0,90 ευρώ το 2025, από 0,59 ευρώ το 2022
- Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων περίπου 11% το 2023 και άνω του 12% το 2025, από 10% το 2022
- Δείκτη Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων περίπου 5% το 2023 και περίπου 3% το 2025 από 5,1% το 2022
- Δείκτη Κάλυψης των Δανείων από Προβλέψεις άνω του 50% σε όλη την περίοδο 2023 – 2025 από 57% το 2022.
