Ισχυρό ήταν το πρώτο εξάμηνο του 2025 για τις αμερικανικές τράπεζες και ειδικά για τις μετοχές τους, ενώ πέρασαν με επιτυχία τα ετήσια stress tests της Fed, με την Goldman Sachs να αναδεικνύεται η μεγάλη νικήτρια. Σύμφωνα με τη Fed, το αμερικανικό τραπεζικό σύστημα παραμένει υγιές μετά την αναθεώρηση των ισολογισμών των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, ενώ οι τίτλοι των GS και JP Morgan να σκαρφαλώνουν σε νέες, ιστορικές κορυφές.
Ο αναλυτής της KBW, Ντέιβιντ Κόναρντ, επεσήμανε πως τα αποτελέσματα των stress test της Fed «ήταν αξιοσημείωτα ισχυρά» λόγω των υψηλότερων καθαρών εσόδων που δημιούργησε ο κλάδος, καθώς και της μείωσης των ζημιών από συναλλαγές. Οι εκτιμήσεις για τα κεφαλαιακά αποθέματα της Goldman Sachs και της M&T Bank - χρήματα που οι τράπεζες πρέπει να έχουν στη διάθεσή τους σε περίπτωση σοκ στο χρηματοπιστωτικό σύστημα - θα μειωθούν περισσότερο από άλλες τράπεζες.
Αυτό μπορεί να απελευθερώσει κεφάλαια είτε για δανεισμό είτε ενδεχομένως για επαναγορά μετοχών ή μερίσματα σε μετόχους. Οι Bank of America, Citi και JP Morgan τα πήγαν επίσης καλά στο stress test της Fed. Ο αναλυτής της Citi, Kιθ Χόροβιτς υπογράμμισε ότι η Goldman Sachs αναδείχθηκε «ο μεγάλος νικητής» λόγω της «πολύ καλύτερης από την αναμενόμενη» βελτίωσης των κεφαλαιακών αποθεμάτων αντοχής σε ακραίες καταστάσεις (stress capital buffers).
Η βελτίωση των καθαρών εσόδων των τραπεζών, οι χαμηλότερες ζημίες από συναλλαγές και η καλύτερη απόδοση των πιστωτικών καρτών συνέβαλαν στα θετικά αποτελέσματα της Goldman. Παράλληλα, ο τίτλος της είναι ο ισχυρότερος μεταξύ των 6 μεγαλύτερων τραπεζών των ΗΠΑ με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, με άνοδο 2,5% για το τρίτο συνεχόμενο κλείσιμο - ρεκόρ.
Η μετοχή της εκτινάσσεται 23,6% το 2025, πάνω από τα κέρδη 5,1% του S&P 500 και του Nasdaq, καθώς και την άνοδο 3,5% του Dow Jones. Οι τράπεζες ενδέχεται να τροποποιήσουν τις αυξήσεις των μερισμάτων τους ή να ζητήσουν αναθεώρηση από τους θεσμικούς επενδυτές με τον αναλυτή της Oppenheimer, Κρις Κοτόφσκι να εκτιμά ότι είναι απίθανο οι χαμηλότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις να μεταφραστούν άμεσα σε χρηματικές «ενέσεις» για τους μετόχους.
Οι χρηματοοικονομικές τίτλοι πέτυχαν ένα άκρως εντυπωσιακό α' μισό του 2025. Η μετοχή της JP Morgan με +1%, έκλεισε σε επίπεδα - ρεκόρ, με κέρδη 20,9% στο 2025. Η μετοχή της Wells Fargo ενισχύθηκε 0,9% με ράλι 14,1% φέτος. Η μετοχή της Bank of America πρόσθεσε 0,4%, με ετήσια κέρδη 7,7%, ενώ η μετοχή της Citi με +0,9%, μετρά άνοδο 20,9% στο έτος. Η μετοχή της Morgan Stanley κέρδισε 0,1%, με άλμα 12% στο 2025.
