Αμετάβλητη σύσταση “buy” διατηρεί για τη μετοχή του ΟΤΕ η Deutsche Bank, δίνοντας τιμή-στόχο 20,00 ευρώ.
Οι αναλυτές της DB σημειώνουν ότι ο ΟΤΕ παραμένει ο ισχυρότερος «παίκτης» του κλάδου στην Ελλάδα, με μερίδιο αγοράς που το 2024 διαμορφώθηκε σε 65% σε επίπεδο τζίρου, 74% (έναντι 73% το 2023) σε επίπεδο EBITDA (AL) και 99% σε λειτουργικές ελεύθερες ταμειακές ροές.
Η DB σχολιάζει, μεταξύ άλλων, ότι το δίκτυο οπτικών ινών που αναπτύσσει η ΔΕΗ δεν θα αποτελέσει ουσιαστική απειλή για τον ΟΤΕ. Επίσης, εκτιμά ότι από τα 180 εκατ. ευρώ των κρατικών επιδοτήσεων μέσω των προγραμμάτων Gigabit Voucher και Smart Readiness Voucher ο ΟΤΕ αναμένεται να αποσπάσει τη μερίδα του λέοντος.
Για τη μετοχή του ΟΤΕ η DB «βλέπει» εκτιμώμενο P/Ε 11.3x στο τέλος του 2025, εκτιμώμενο EV/EBITDA στο 5,2x και μερισματική απόδοση 4,2%.
