Ροή
Όταν οι ισχυρές αποδόσεις των μετοχών των εισηγμένων εταιρειών συνοδεύονται από ένα πλαίσιο σταθερών και, κλιμακούμενα, υψηλών χρηματικών διανομών, σε ένα βάθος δεκαετίας, τότε οι επενδυτές έχουν κάθε λόγο να χαμογελούν.
Τα μερίσματα, οι επιστροφές κεφαλαίου, οι διανομές από κέρδη παλαιότερων χρήσεων και από ειδικό αποθεματικό, αποτέλεσαν τη βάση τροφοδότησης του επενδυτικού ενδιαφέροντος και «πρόσδεσης» πολλών χαρτοφυλακίων με το Χρηματιστήριο Αθηνών, λειτουργώντας παράλληλα ως παθητικό εισόδημα αλλά και ως «ανάχωμα» στις αρκετές βίαιες μεταπτώσεις της ρηχής εγχώριας αγοράς.
Με την πάροδο των ετών και τη σταδιακή ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας, που συνδυάζεται με την ισχυροποίηση των business plan των εισηγμένων εταιρειών και τη στροφή σε ένα πιο εξωστρεφές προφίλ, με διεύρυνση και είσοδο σε διάφορους τομείς δραστηριοτήτων (μεγαλύτερη έμφαση στην «πράσινη» και την ψηφιακή μετάβαση), τόσο οι χρηματικές διανομές αυξάνονται, όσο και οι αποδόσεις που προσφέρουν απευθείας στο ταμπλό της αγοράς.
- Έτσι, στους βασικούς «παίκτες» - αν όχι ο βασικότερος - στο «γήπεδο» των χρηματικών διανομών συγκαταλέγεται ο ΟΠΑΠ. Ο όμιλος διαθέτει σταθερή παρουσία στο σκέλος της ανταμοιβής των μετόχων του, καθώς σε μια δεκαετή βάση και με αφετηρία τον Ιούνιο του 2013, έχει αναπτύξει ένα πολύ διευρυμένο πρόγραμμα, με μερίσματα, προμερίσματα, επιστροφές κεφαλαίου, ειδικά μερίσματα και ένα πλαίσιο επανεπένδυσης μερίσματος πενταετούς διάρκειας (scrip dividend - από το 2019 έως το 2023). Συνολικά από το 2013, ο ΟΠΑΠ έχει διανείμει, (μέσω των παραπάνω μέσων) 9,34 ευρώ ανά μετοχή μέχρι και φέτος (υπόλοιπο μερίσματος 0,70 ευρώ και επιστροφή κεφαλαίου 0,45 ευρώ ανά μετοχή φέτος), φτάνοντας τα 3,933 δισ. ευρώ σε ορίζοντα δέκα ετών. Με την κεφαλαιοποίηση του ΟΠΑΠ να ανέρχεται πλέον κοντά στα 5,85 δισ. ευρώ, το παραπάνω μέγεθος, συνεπάγεται πως η διοίκηση έχει προσφέρει στους μετόχους «κάτι παραπάνω από έναν ΟΠΑΠ».
Μάλιστα αναλυτές αναμένουν μια αύξηση των καθαρών εσόδων προ εισφορών (GGR) κατά 5% και κατά 7% το 2023 και το 2024 αντίστοιχα, με βάση τη διψήφια ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της εταιρείας στο διαδίκτυο και την ανάπτυξη κατά 4% και κατά 3% στη λιανική. Αυτό θα επιφέρει μια αύξηση των EBITDA κατά 5% και κατά 3% την περίοδο 2023 - 2024, η οποία θα στηρίξει μια απόδοση προς τους μετόχους της τάξεως των 1,5 - 1,6 ευρώ ανά μετοχή κατά τα δύο έτη, δηλαδή μια άκρως συναρπαστική μερισματική απόδοση που φτάνει το 10% - 11%, ενώ θα ενισχυθεί περαιτέρω από πιθανά κέρδη που σχετίζονται με την πώληση της μειοψηφικής συμμετοχής στην Betano. Πέραν αυτών, η μετοχή, το Μάιο του 2013 βρίσκονταν στα 5,592 ευρώ και πλέον κινείται στα 16,10 ευρώ (κλείσιμο Παρασκευής), κάτι που οδηγεί σε μια απόδοση της τάξεως του 187,91% περίπου, ενώ εάν συνυπολογιστούν και οι χρηματικές διανομές ύψους 9,34 ευρώ ανά μετοχή, οδηγούμαστε σε μια απόδοση 354,93%.
- Παράλληλα, ο τίτλος της Coca Cola, που «ελέγχει» το 9,1748% της κίνησης του Γενικού Δείκτη, έχει προσφέρει υψηλές συγκινήσεις στη δεκαετή αυτή πορεία, τόσο στη βάση της απόδοσης στο ταμπλό της εγχώριας αγοράς, όσο και στις χρηματικές διανομές. Συγκεκριμένα, η Coca Cola έχει διανείμει μερίσματα από τον Ιούνιο του 2013 (από τη χρήση του 2012) μέχρι και σήμερα, συνολικού ύψους 7,754 ευρώ ανά μετοχή, φτάνοντας συνολικά στα 2,888 δισ. ευρώ. Η μετοχή στις 27 Μαΐου του 2013 βρίσκονταν στα 20,97 ευρώ κάτι που συνεπάγεται μια άνοδο 34%, στη βάση του τελευταίου κλεισίματος της μετοχής στα 28,10 ευρώ, ενώ εάν προστεθούν και τα 7,754 ευρώ, το όφελος προς τους μετόχους αντιστοιχεί σε 70,97%.
- Ψηλά στη λίστα των χρηματικών διανομών βρίσκεται και η Motor Oil, καθώς από τις 4 Ιουλίου του 2013 (μέρισμα από τη χρήση του 2012) μέχρι και σήμερα, έχει προχωρήσει σε χρηματικές διανομές (προμέρισμα, μέρισμα και επιστροφές κεφαλαίου) συνολικού ύψους 7,10 ευρώ ανά μετοχή, που ισοδυναμούν με 785,56 εκατ. ευρώ. Την ίδια στιγμή, η τιμή της μετοχής έχει ενισχυθεί κατά 175,18%, καθώς στα τέλη Μαΐου του 2013 βρίσκονταν στα 8,30 ευρώ (κλείσιμο Παρασκευής στα 22,84 ευρώ), ενώ με την ένταξη και των συνολικών επιστροφών προς τους μετόχους, τα κέρδη ξεπερνούν το 260%.
- Ανά τακτά χρονικά διαστήματα, «στέλνει στο ταμείο» τους μετόχους της, η Jumbo. Από τη χρήση του 2014 μέχρι και σήμερα έχει διανείμει συνολικά καθαρά μερίσματα της τάξεως των 5,52035 ευρώ ανά μετοχή (συν το μεικτό μέρισμα από το ειδικό αποθεματικό ύψους 1,155 ευρώ ανά μετοχή) φτάνοντας έτσι στα 751,09 εκατ. ευρώ. Ο τίτλος της Jumbo έχει σημειώσει άνοδο 196,12% σε βάθος δεκαετίας, (στα 7,4023 ευρώ βρίσκονταν στις 27 Μαΐου του 2023) ενώ ξεπερνά το 270%, εάν συμπεριληφθούν και οι συνολικές χρηματικές διανομές.
- Στους ισχυρούς ομίλους που επιβραβεύει σταθερά τα τελευταία χρόνια τους μετόχους του, είναι και η Mytilineos. Aπό τον Ιούνιο του 2018 (από τη χρήση του 2017) έχει διανέμει έξι φορές μέρισμα, ανεβάζοντας, κάθε χρόνο τον «πήχη», στη βάση της ισχυρής κερδοφορίας της, αλλά και του ευρύτερου σετ των αποτελεσμάτων της που αποπνέει «υγεία», φτάνοντας φέτος στα 1,20 ευρώ ανά μετοχή. Τα συνολικά μερίσματα (ακολουθείται και ένα συνεπές πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών) από το 2018, (προηγούμενη αφετηρία το 2010 - που ξεπερνά το εύρος της δεκαετίας που έχουμε ορίσει) ανέρχονται στα 3,053 ευρώ ανά μετοχή, ή στα 436,36 εκατ. ευρώ συνολικά. Η μετοχή, πριν ακριβώς δέκα χρόνια διαπραγματεύονταν στα 4,456 ευρώ και πλέον βρίσκεται σε «απόστασης βολής» από τα 30 ευρώ, στα 29,10 ευρώ, κάτι που συνεπάγεται μια «εκρηκτική» πορεία ανόδου που ξεπερνά το 553%, ενώ εάν συνυπολογιστούν και τα μερίσματα φτάνει προς στο 621,56%.
- Φυσικά, η τσιμεντοβιομηχανία της Titan δε θα έλειπε από τη λίστα, καθώς οι διανομές μερισμάτων και οι επιστροφές κεφαλαίων αποτελούν μια πάγια θέση στη στρατηγική ανταμοιβής των μετόχων της. Μέσω των δύο αυτών μέσων, η εταιρεία έχει επιστρέψει στους μετόχους της, 3,90 ευρώ ανά μετοχή από το 2013 μέχρι και σήμερα (αναμένεται αποκοπή μερίσματος ύψους 0,60 ευρώ ανά μετοχή στις 28 Ιουνίου) ή 305,47 εκατ. ευρώ. Στις 27 Μαΐου του 2013, η μετοχή κινούνταν στα 12,07 ευρώ, κλείνοντας την Παρασκευή στα 16,18 ευρώ. Συνεπώς, μιλάμε για μια απόδοση της τάξεως του 34%, που σχεδόν διπλασιάζεται στο 66,36% με την προσθήκη των χρηματικών διανομών.
- Ολοένα και υψηλότερα μερίσματα καταβάλει με την πάροδο των ετών ο ΟΤΕ, που συνδυάζονται και με προγράμματα επαναγοράς ιδίων μετοχών. Οι διανομές μερισμάτων (μερίσματα και έκτακτα από την πώληση της Telekom Albania και της Telekom Romania Communications) με αφετηρία τη χρήση του 2014 φτάνουν στα 3,1334 ευρώ ανά μετοχή ή τα 1,358 δισ. ευρώ, μέχρι σήμερα, ενώ η μετοχή έχει ενισχυθεί κατά 106,48% και κατά 152,62% με την προσθήκη των χρηματικών διανομών, καθώς ο τίτλος του ΟΤΕ διαπραγματεύονταν στα 6,79 ευρώ στα τέλη Μαΐου του 2013.
- Μεταξύ των εισηγμένων εταιρειών, που διαθέτουν μια υψηλή μερισματική απόδοση, βρίσκεται η Aegean, καθώς από το 2014 έχει επιστρέψει στους μετόχους της 3,59 ευρώ ανά μετοχή, (επιστροφή κεφαλαίου και μερίσματα) ή 323,80 εκατ. ευρώ. Η μετοχή της αεροπορικής έχει κυριολεκτικά «απογειωθεί» κατά 289,98% από το Μάιο του 2013, όταν βρίσκονταν στα 2,3873 ευρώ, ενώ με την προσθήκη και των 3,59 ευρώ, η απόδοση φτάνει στο 440,36%.
- Από την άλλη, μπαίνοντας στην «ελίτ» του Χρηματιστηρίου Αθηνών το 2021, η Quest πρωταγωνιστεί σε επίπεδο αποδόσεων και μερισμάτων. Από το 2013, η εταιρεία έχει προβεί σε διάφορων ειδών χρηματικές διανομές όπως είναι τα μερίσματα, τα προμερίσματα, και η καταβολή ποσών από κέρδη παλαιότερων χρήσεων, που ανέρχονται συνολικά στα 4,55 ευρώ. Εντυπωσιακότερη, είναι ωστόσο η πορεία της μετοχής (έχουν πραγματοποιηθεί δύο split και ένα reverse split σε βάθος χρόνου - υπολογίζονται), καθώς έχει «εκτοξευθεί» κατά 1.738% από τα 0,3155 ευρώ στις 27 Μαΐου του 2013, προς τα 5,80 ευρώ που βρίσκεται σήμερα. Εάν λοιπόν, προστεθούν και τα 4,55 ευρώ, η συνολική απόδοση «ζαλίζει», ξεπερνώντας το 3.180%.
- Μια ακόμη μετοχή που εισήλθε τελευταία, στο δείκτη της υψηλής κεφαλαιοποίησης, προσφέροντας παράλληλα θεαματικές αποδόσεις είναι η Autohellas. Από το 2013, έχει προσφέρει στους μετόχους της κεφάλαια ύψους 8,2885 ευρώ ανά μετοχή, μέσω μερισμάτων και επιστροφών κεφαλαίου, τη στιγμή που ο τίτλος της εταιρείας έχει «εκτοξευθεί» κατά 945,35%, από τα 1,3871 το Μάιο του 2013, στα 14,50 ευρώ πλέον. Εάν προσθέσουμε και τις χρηματικές διανομές, τότε το «ανοδικό άλμα» διευρύνεται ακόμη περισσότερο, σε ένα ποσοστό που ξεπερνά το 1.542%.
- Στα 2,2662 ευρώ ανά μετοχή ανέρχονται οι επιστροφές κεφαλαίου, τα προμερίσματα και οι διανομές από το ειδικό αποθεματικό της Τέρνα Ενεργειακής από το 2013, ή αλλιώς ξεπερνούν τα 262,55 εκατ. ευρώ. Βέβαια, η μετοχή από τα 2,4131 ευρώ, που βρίσκονταν πριν από μια δεκαετία, έχει καταγράψει ένα ισχυρό «ράλι» 740,41%, ώστε να φτάσει σήμερα στα 20,28 ευρώ, ενώ ακόμα υψηλότερα - 834,32% - πάει, εάν προστεθούν και τα 2,2662 ευρώ.
- Μέσω μιας σειράς διάφορων χρηματικών διανομών (μέρισμα, προμέρισμα, διανομή από κέρδη παλαιότερων χρήσεων και από ειδικό αποθεματικό), τα ΕΛΠΕ - HelleniQ Energy επιβραβεύουν σταθερά όλα αυτά τα χρόνια τους μετόχους τους, με το σύνολο όλων αυτών να διαμορφώνεται στα 3,21 ευρώ ανά μετοχή από το 2015 μέχρι και σήμερα, ή στα 981 εκατ. ευρώ, οδηγώντας σε μια άνοδο της τάξεως του 43,28% (με την ένταξη των 3,21 ευρώ στον τίτλο).
Αξίζει ωστόσο να σημειώσουμε, πως πέρα από τις εισηγμένες που απαρτίζουν τον δείκτη της υψηλής κεφαλαιοποίησης, θετικά ξεχωρίσουν στην ενότητα των υψηλών και σταθερών χρηματικών διανομών, οι Καρέλιας, Mermeren και Πλαστικά Κρήτης.
- Συγκεκριμένα, η Καρέλιας, χαρακτηρίζεται από το πολύ χαμηλό «free float» της τάξεως του 5,52% και την άκρως υψηλή συγκέντρωση από την οικογένεια Καρέλια, από τα υψηλά ταμειακά διαθέσιμα και τη σταθερή διανομή μερισμάτων. Η εταιρεία έχει διανείμει καθαρά μερίσματα σε βάθος δεκαετίας, (από τη χρήση του 2012 - διανομή τον Ιούλιο του 2013) συνολικού ύψους 75,85 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι 209,35 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, η μετοχή το Μάιο του 2013, διαπραγματεύονταν στα 143,55 ευρώ και πλέον βρίσκεται στα 330 ευρώ, κάτι που συνεπάγεται μια άνοδο της τάξεως του 129,88%. Εάν λοιπόν, στα 330 ευρώ προστεθούν και τα 75,85 ευρώ, οδηγούν σε μια συνολική απόδοση 182,72%.
- Υψηλά μερίσματα προσφέρει και η Mermeren, καθώς σωρευτικά, από τη χρήση του 2012 (αφετηρία το 2014) μέχρι και πέρυσι οι χρηματικές διανομές (μερίσματα, προμερίσματα και διανομές από παρελθοντικά κέρδη) αγγίζουν τα 14,6751 ευρώ ανά μετοχή, ή τα 6,878 εκατ. ευρώ. Η μετοχή στην πάροδο των δέκα ετών έχει καταγράψει ένα «ράλι» της τάξεως του 632,58%, καθώς στην αντίστοιχη χρονική περίοδο, το 2013, βρίσκονταν στα 4,45 ευρώ (στα 32,60 ευρώ έκλεισε την Παρασκευή). Συνδυαστικά λοιπόν με τα 14,6751 ευρώ ανά μετοχή, η άνοδος ξεπερνά το 962%.
- Όσο για την Πλαστικά Κρήτης, η εταιρεία έχει ανταμείψει τους μετόχους της μέσω μερισμάτων και επιστροφών κεφαλαίου, με 2,0479 ευρώ ανά μετοχή σε αυτά τα δέκα χρόνια. Η μετοχή έχει καταγράψει άνοδο 259,81% από το 2013, όταν βρίσκονταν στα επίπεδα των 4,7247 ευρώ, ενώ εάν προστεθούν και τα 2,0479 ευρώ, τότε το «ράλι» ξεπερνά το 303%.
- Να σημειωθεί πως έχει γίνει ενσωμάτωση και των split - reverse split όπου έχουν πραγματοποιηθεί.
