Αμετάβλητη σύσταση outperform και νέα τιμή-στόχο στα 19,80 ευρώ (από 20,00 ευρώ προηγουμένως), δίνει για τη μετοχή του ΟΤΕ η NBG Securities. Η νέα τιμή-στόχος υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 29%.
Όπως αναφέρει σε σημερινή της ανάλυση η χρηματιστηριακή, ο τίτλος του ΟΤΕ εξακολουθεί να υποαποδίδει (+3% από την αρχή του έτους) έναντι τόσο των ευρωπαϊκών ομοειδών εταιρειών (+20%) όσο και του Γενικού Δείκτη του ΧΑ (+34%).
Η NBG Sec. χαρακτηρίζει τη μετοχή ως μια καλή επιλογή για ένα αμυντικό χαρτοφυλάκιο, με την εισηγμένη να εμφανίζει συνέπεια στις ταμειακές ροές της, χαμηλή μόχλευση, ενώ μέσω μερισμάτων και επαναγορών υπολογίζεται ότι θα αποδίδει στους μετόχους ετησίως ένα ποσό της τάξης των 480 εκατ. ευρώ κατά μέσο όριο, στο διάστημα 2025-2027 (απόδοση 5,2%).
Για την ίδια περίοδο, η χρηματιστηριακή υπολογίζει ότι το περιθώριο EBITDA του ομίλου θα αυξηθεί κατά 32 μονάδες βάσης, λόγω βελτίωσης στο μίγμα των εσόδων του. Για το σύνολο του 2025, ο τζίρος αναμένεται αμετάβλητος σε ετήσια βάση στα 3,6 δισ. ευρώ, τα προσαρμοσμένα EBITDA υπολογίζονται σε 1,37 δισ. ευρώ (+2%) σε ετήσια βάση, ενώ οι ελεύθερες ταμειακές ροές αναμένονται στα 496 εκατ. ευρώ (-5% σε ετήσια βάση).
Όπως αναφέρει η NBG Securities, η μετοχή διαπραγματεύεται με discount 5% έναντι του ανταγωνισμού, προσφέροντας ελκυστική συνολική απόδοση (μερισματική και επαναγορές).
Σε ό,τι αφορά την πώληση της Telekom Romania, η NBG Sec. αναμένει ότι το συνολικό όφελος για τον όμιλο του ΟΤΕ θα διαμορφωθεί σε 560 εκατ. ευρώ ή 1,39 ευρώ ανά μετοχή.
