Upd. 12:22
Μεγάλη ζήτηση καταγράφεται, σύμφωνα με πληροφορίες, για το νέο 10ετές ελληνικό ομόλογο, με προσφορές που ξεπέρασαν από νωρίς τα 40 δισ. ευρώ και πλέον ξεπερνούν και τα επίπεδα των 45 δισ. ευρώ.
Το βιβλίο προσφορών άνοιξε σήμερα το πρωί, με το guidance για την τιμολόγηση να κινείται στην περιοχή του 3,47% με 3,52% (mid - swaps + 60-65 μονάδες βάσης). Ωστόσο το μέγεθος της υπερκάλυψης πιέζει την τιμολόγηση στο κάτω όριο του εύρους, ήτοι στο 3,47%.
Έτσι, αν και ο ΟΔΔΗΧ σκόπευε αρχικά να αντλήσει ποσό έως 3 δισ. ευρώ, δεν αποκλείεται τελικά να κινηθεί και ελαφρώς υψηλότερα.
Η νέα έκδοση, η πρώτη για το 2026, εντάσσεται στην στρατηγική του ΟΔΔΗΧ για τη θωράκιση έναντι μελλοντικών διακυμάνσεων των αγορών, συνεχή παρουσία στις αγορές, διατήρηση της υψηλής ρευστότητας και περαιτέρω βελτίωση της καμπύλης αποδόσεων του ελληνικού χρέους.
Ξεκινώντας από νωρίς τις εκδόσεις δεν αποκλείεται ο ΟΔΔΗΧ να επαναλάβει την στρατηγική των τελευταίων ετών κλείνοντας από τις αρχές του έτους το εκδοτικό πρόγραμμα, το οποίο για μια ακόμη χρονιά θα είναι περιορισμένο καθώς δεν αναμένεται να ξεπεράσει τα 8 δισ. ευρώ. Έτσι με αυτή την κίνηση το ελληνικό Δημόσιο θα καλύψει με το «καλημέρα» το 40% του ποσού που σχεδιάζει να αντλήσει από τις αγορές το 2026.
Σε ό,τι αφορά το 10ετές ομόλογο εξι διεθνείς τράπεζες -BNP Paribas, BofA Securities, Deutsche Bank, Goldman Sachs Bank Europe SE, J.P. Morgan και Morgan Stanley - θα συγκεντρώσουν τις προσφορές, διαμορφώνοντας την τελική τιμολόγηση για λογαριασμό του Ελληνικού Δημοσίου.
Δεδομένο του υψηλού επενδυτικού ενδιαφέροντος, η υπερκάλυψη της προσφοράς δεν αποτελεί έκπληξη, καθώς το ίδιο έχει συμβεί στις τελευταίες εκδόσεις νέου ελληνικού χρέους. Αναμένεται ισχυρή ζήτηση από τράπεζες και θεσμικούς επενδυτές (συνταξιοδοτικά ταμεία, ασφαλιστικούς οργανισμούς κλπ).
Σύμφωνα με τον ΟΔΔΗΧ η στρατηγική χρηματοδότησης για το 2026 εστιάζει στη συνεχιζόμενη παρουσία της Ελλάδας στις διεθνείς αγορές ομολόγων, σε συνδυασμό με τη συνέχιση της μείωσης του δημόσιου χρέους, την προληπτική και ενεργή διαχείριση του χαρτοφυλακίου χρέους και τη διατήρηση ενός σημαντικού ταμειακού αποθέματος. Παράλληλα, στοχεύει στην περαιτέρω βελτίωση της λειτουργίας της δευτερογενούς αγοράς ελληνικών ομολόγων και στη μείωση του κινδύνου αναχρηματοδότησης.
