Πώς μπορούν οι startups να γίνουν βιώσιμες από την πρώτη μέρα

Ενώ προηγουμένως οι επενδυτικές αποφάσεις βασίζονταν αποκλειστικά σε παράγοντες όπως τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας, η προσαρμογή προϊόντος-αγοράς, το μέγεθος της αγοράς, το επιχειρηματικό μοντέλο, η επεκτασιμότητα και η ικανότητα της ιδρυτικής ομάδας να εκτελεί ιδέες, το ESG αποτελεί πλέον κρίσιμο μέρος της αξιολόγησης κάθε επενδυτή για μια εταιρεία. Οι κίνδυνοι ESG εξετάζονται τώρα προσεκτικά πριν χρηματοδοτηθεί μια εταιρεία και τα αρνητικά σήματα που μπορεί να αφορούν τα περιβαλλοντικά, κοινωνικά και εταιρικής διακυβέρνησης κριτήρια μπορούν να κάνουν τους επενδυτές να αποχωρήσουν από μια συμφωνία. Σε λιγότερο σοβαρές περιπτώσεις, τα ζητήματα ESG μπορεί να επηρεάσουν τους όρους, καθώς τα venture capitals μπορούν να απαιτούν υψηλότερα ίδια κεφάλαια ή να προσφέρουν λιγότερη χρηματοδότηση από το αναμενόμενο.

Πολλά VC αρνούνται να συνεργαστούν με νεοφυείς επιχειρήσεις που δεν διαθέτουν ειδικό υπεύθυνο για τη βιωσιμότητα. Οι νεοφυείς επιχειρήσεις πρέπει επίσης να χαράξουν πολιτικές που κυμαίνονται από τη διαφορετικότητα και την συμπερίληψη έως την αλυσίδα εφοδιασμού και τις προμήθειες και να συμφωνούν σε περιοδικές αξιολογήσεις ESG.

Ακόμη και πριν από την εισαγωγή του SFDR, το 75% των ομόρρυθμων εταίρων (GPs) δήλωναν ότι οι εταιρείες θα πρέπει να αντιμετωπίσουν ζητήματα ESG, ακόμη και αν αυτό θα είχε αντίκτυπο στη βραχυπρόθεσμη κερδοφορία τους.

Στην βιομηχανία στο πλαίσιο αυτό, αξιολογούνται παράγοντες όπως είναι το πόσο νερό και ενέργεια χρησιμοποιεί η διαδικασία, ποιες πρώτες ύλες χρησιμοποιούνται και από πού προέρχονται, πόσα απόβλητα δημιουργούνται και πώς χρησιμοποιούνται ή επεξεργάζονται. Τα ταμεία VC επικεντρώνονται πλέον στα ίδια θέματα κατά την αξιολόγηση των αρνητικών δεικτών της αρχής SFDR.

Επιπλέον, πρέπει να κατανοήσουμε πώς αντιμετωπίζονται τα κοινωνικά ζητήματα και τα θέματα διακυβέρνησης. Πώς ευθυγραμμίζεται η εταιρεία με τους κανονισμούς υγείας και ασφάλειας και δημιουργεί ένα ασφαλές, ποικιλόμορφο και χωρίς αποκλεισμούς περιβάλλον εργασίας;

Εν ολίγοις, η βιωσιμότητα δεν είναι πλέον προαιρετική εάν μια startup θέλει την ευρύτερη δυνατή πρόσβαση σε κεφάλαια. Ο μόνος τρόπος για να εξασφαλιστεί μια θέση στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων και να επιτύχει την υψηλότερη δυνατή αποτίμηση, ακόμη και από το στάδιο πριν από το λανσάρισμά της ή πριν από την εκκίνησης, είναι να διασφαλίσει ότι τα θέματα ESG λαμβάνονται υπόψη και οι δυνητικοί επενδυτές μπορούν να είναι σίγουροι ότι η αναφορά βιωσιμότητας δεν θα επηρεάζονται αρνητικά από τη νεότερη επένδυσή τους.

Το ESG επηρεάζει την πρόσβαση στη δημόσια χρηματοδότηση

Πολλές, αν όχι οι περισσότερες, ευρωπαϊκές νεοφυείς επιχειρήσεις έχουν μη μετοχικές επιχορηγήσεις ή δάνεια ως μέρος της δομής χρηματοδότησής τους. Η εκπλήρωση συγκεκριμένων κριτηρίων βιωσιμότητας είναι συχνά απόλυτη απαίτηση για πρόσβαση σε αυτά τα κεφάλαια. Μάλιστα, πολλές startups, ειδικά στον τομέα της τεχνολογίας, δεν μπορούν να ξεκινήσουν χωρίς αυτές.

Η φύση του πλαισίου ελέγχου τέτοιων αιτήσεων χρηματοδότησης σημαίνει ότι είτε πληροί τα κριτήρια είτε όχι. Επομένως, το να έχει τη βιωσιμότητα ως οδηγό της όταν σχεδιάζει το επιχειρηματικό μοντέλο και την ιδέα παραγωγής και να θέσει σε εφαρμογή τις διαδικασίες ESG από την αρχή μπορεί να είναι κρίσιμο για μια νεοφυή εταιρεία.

Εκτός από τις δημόσιες επιχορηγήσεις, οι περισσότερες χώρες της ΕΕ διαθέτουν κρατικές επενδυτικές εταιρείες που συνεπενδύουν με ιδιώτες. Για παράδειγμα, το φινλανδικό κρατικό επενδυτικό ταμείο, Tesi, έχει εισαγάγει μετρήσεις βιωσιμότητας στις επενδυτικές του αξιολογήσεις και συνεχίζει να τις αναπτύσσει περαιτέρω για να διασφαλίσει ότι οι επενδύσεις που γίνονται με δημόσιο χρήμα πηγαίνουν σε εταιρείες που ακολουθούν τους κανονισμούς ESG.