Ροή
Η Intercontinental International ΑΕΕΑΠ, την 30.06.2021, διέθετε 33 ακίνητα, από τα οποία 31 είναι επενδυτικά ακίνητα, ενώ δύο ιδιοχρησιμοποιούνται, κυρίως καταστήματα και γραφεία - επιφάνειας 43.277 τ.μ. Η δε αξία του χαρτοφυλακίου των ακινήτων του Ομίλου αυξήθηκε κατά 13% σε σχέση με αυτή στις 31/12/2020, ανερχόμενη στα 104,3 εκατ. ευρώ, ενώ πλέον βρίσκεται στο επίπεδο των 112,3 εκατ. ευρώ, μετά και την εξαγορά εμπορικού διώροφου ακινήτου στο Πικέρμι.
Ανάμεσα στους μισθωτές της βρίσκονται οι Alpha Bank, Σκλαβενίτης, ΑΒ Βασιλόπουλος, H&M, Dixons, Vodafone, GlaxoSmithKline, Market In, B&F, JP Morgan κ.α.
Όπως σημειώνεται στην εξαμηνιαία οικονομική κατάσταση, η Intercontinental International ΑΕΕΑΠ, παρά τους περιορισμούς που υφίστανται από το ξέσπασμα της πανδημίας COVID-19, προχώρησε με προσεκτικά βήματα, ξεκινώντας από το τελευταίο τρίμηνο του 2020, στην υλοποίηση του Επενδυτικού Σχεδίου ύψους 40 εκατ. ευρώ, λαμβάνοντας μέρος σε δύο ιδιωτικούς διαγωνισμούς στους οποίους ανεδείχθη Προτιμητέος Επενδυτής για δύο εμπορικά ακίνητα συνολικής αξίας 20,15 εκατ. ευρώ.
Οι αποκτήσεις των εν λόγω δύο ακινήτων ολοκληρώθηκαν επιτυχώς, εντός των πρώτων 7 μηνών, του τρέχοντος οικονομικού έτους, με το ένα από τα δύο να επηρεάζει ήδη θετικά τα οικονομικά του Ομίλου στο πρώτο εξάμηνο, αυξάνοντας το ύψος της αποτίμησης του χαρτοφυλακίου στα 104,3 εκατ. ευρώ, λαμβάνοντας υπόψη την τρέχουσα αποτίμηση του χαρτοφυλακίου στην εύλογη αξία.
Με την ολοκλήρωση των δύο αυτών αγορών ο Όμιλος έχει υλοποιήσει άνω του 50% του Επενδυτικού Σχεδίου, ενώ έχοντας πλέον εξασφαλίσει χρηματοδότηση ύψους 40 εκατ. ευρώ μέσω ομολογιακού δανείου από την Eurobank, στοχεύει στην ολοκλήρωση του Επενδυτικού Σχεδίου έως το τέλος του τρέχοντος έτους. Ο όμιλος συνεχίζει να εξετάζει και να αξιολογεί περαιτέρω επενδυτικές ευκαιρίες, με στόχο την δημιουργία ανεκτέλεστου χαρτοφυλακίου ακινήτων αξίας μεγαλύτερης των σημερινών χρηματοδοτικών δυνατοτήτων, τοποθετώντας τα θεμέλια, για την περαιτέρω αύξηση του χαρτοφυλακίου των ακινήτων, προσβλέποντας στην χρήση εναλλακτικών πηγών χρηματοδότησης.
Παρά τη συνέχιση της πανδημίας, το τέλος της οποίας δεν είναι δυνατόν να προβλεφθεί με ακρίβεια, ο όμιλος συνεχίζει τις προσπάθειές του να ολοκληρώσει το επενδυτικό του σχέδιο για το 2021, δηλαδή την απόκτηση ακινήτων ύψους 40 εκατ. ευρώ. Εκτός από το ακίνητο επί της Λεωφόρου Κηφισίας 266 στο Χαλάνδρι, ύψους 12.050.000 ευρώ (εμπορικό ακίνητο-κτίριο γραφείων, συνολικής επιφάνειας 3.614,25 τ.μ,), ο όμιλος προέβη και στην απόκτηση ενός ακόμα ακινήτου στις 30 Ιουλίου 2021. Πρόκειται για ένα διώροφο κτίριο υπεραγοράς, συνολικού εμβαδού 4.408,32 τ.μ. στο Πικέρμι Αττικής. Το ακίνητο αποκτήθηκε έναντι 8.086.970 ευρώ και το τίμημα καλύφθηκε εξολοκλήρου από το νέο ομολογιακό δανεισμό.
Θα πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι ο Όμιλος αξιολογεί διαρκώς τις μακροοικονομικές εξελίξεις, καθώς και την εξέλιξη της τρέχουσας αγοράς, προκειμένου να επαναξιολογεί και να επαναπροσδιορίσει το επενδυτικό του σχέδιο καθώς και τη συνολική επιχειρηματική στρατηγική του.
Τα έσοδα από μισθώματα του Ομίλου για το πρώτο εξάμηνο του 2021, ανήλθαν σε € 4 εκ. έναντι € 4,1 εκ. στο πρώτο εξάμηνο του 2020. Από την αποτίμηση των επενδυτικών ακινήτων του Ομίλου στην εύλογη αξία καταγράφηκαν ζημιές ύψους € 0,116 εκ. (Α’ εξάμηνο 2020: ζημιές € 0,28 εκ. ), ενώ για την Εταιρεία ανήλθαν σε ζημιές € 0,132 εκ. (Α’ εξάμηνο 2020: ζημιές € 0,24 εκ.). Τα λειτουργικά κέρδη ανήλθαν σε €2,9 εκ. έναντι €2,85 εκ. του αντίστοιχου περσινού διαστήματος, επηρεασμένα κυρίως από μικρότερες ζημιές από αναπροσαρμογή των ακινήτων σε εύλογες αξίες και λιγότερα λειτουργικά έξοδα, αλλά αντίστοιχα και λιγότερα έσοδα από μισθώματα. Τα καθαρά κέρδη μετά φόρων ανήλθαν σε €2,32 εκ. έναντι €2,7 εκ. του αντίστοιχου περσινού διαστήματος.
Βασικοί Δείκτες
• Δανειακές Υποχρεώσεις προς Επενδύσεις (LTV): 32,52% (31/12/2020: 28,64%)
• Προσαρμοσμένο EBITDA: €3.086.355 (Α’ εξάμηνο 2020: €3.199.801)
• Κεφάλαια από λειτουργικές δραστηριότητες (FFO): €3.032.268 (Α’ εξάμηνο 2020: €3.146.550)
• Γενική Ρευστότητα: 1,36 (31/12/2020: 4,46), μειωμένη λόγω της επένδυσης σημαντικού μέρους των διαθεσίμων σε νέα ακίνητα.
• Εσωτερική Λογιστική αξία της μετοχής (NAV p.s.): €7,27 (31/12/2020: €7,42)
• Κέρδη ανά μετοχή (EPS): €0,22 (Α’ εξάμηνο 2020: €0,26).
Σημαντικά γεγονότα κατά το Α’ εξάμηνο του 2021
Παρά την συνεχιζόμενη εξέλιξη της πανδημίας COVID-19 και στο πρώτο μισό του 2021, ο Όμιλος προχωρά στην προσεκτική υλοποίηση του επενδυτικού του σχεδίου που περιλαμβάνει την απόκτηση ακινήτων ύψους € 40 εκ. Ήδη, στις 3 Ιουνίου 2021, ο Όμιλος ολοκλήρωσε την αγορά ενός εμπορικού ακινήτου (κτίριο γραφείων) συνολικής επιφάνειας 3.614,25 τ.μ. επί της Λεωφόρου Κηφισίας 266 στο Χαλάνδρι, έναντι € 12.050.000. Η αγορά καλύφθηκε κατά € 8.109.000 από το νέο ομολογιακό δάνειο από την τράπεζα Eurobank, ενώ το υπόλοιπο από ίδια κεφάλαια. Όσον αφορά το δάνειο, πρόκειται για ένα ομολογιακό δάνειο συνολικού ύψους € 40, εκ των οποίων η πρώτη σειρά ομολογιών ύψους €8.109.000 εκδόθηκε στις 28.05.2021, ενώ έχει διάρκεια έως πέντε έτη. Οι χώρες της Ευρώπης, στα πλαίσια της μείωσης της εξάπλωσης του ιού λαμβάνουν σειρά εκτάκτων μέτρων περιορισμού της κίνησης του εγχώριου πληθυσμού όσο και της εισόδου επισκεπτών. Η Ελληνική Κυβέρνηση αποφασίζει έγκαιρα την λήψη προσωρινών εκτάκτων μέτρων (π.χ. περιορισμού της κίνησης των πολιτών, κλείσιμο λειτουργίας σχολείων και εμπορικών καταστημάτων). Τα έκτακτα μέτρα μπορεί να κλιμακωθούν εκ νέου ανάλογα με την πορεία της πανδημίας στην ελληνική επικράτεια.
Όπως αναφέρεται στην εξαμηνιαία οικονομική έκθεση, η επιχειρηματική στρατηγική της ΑΕΕΑΠ είναι βασισμένη στο γεγονός ότι υπάρχει ισχυρότατη κεφαλαιακή επάρκεια, με το υπόλοιπο των διαθεσίμων κεφαλαίων σε λογαριασμούς όψεως της Εταιρείας να ανέρχεται σε € 2,27 εκ., ενώ έχει στη διάθεση της υπόλοιπα κεφαλαίων χρηματοδότησης, διαμέσου του ομολογιακού δανείου ύψους περίπου € 25 εκ. Το γεγονός αυτό σε συνδυασμό με την συνεχιζόμενη και μακροχρόνια κερδοφορία της Εταιρείας και τις εξασφαλισμένες θετικές ταμειακές ροές για το άμεσο μέλλον, εγγυούνται την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων της Εταιρείας ποσού € 2,9 εκ. καθώς και τα πάσης φύσης έξοδα της Εταιρείας για περίοδο που ξεπερνά τους 12 μήνες. Αναφορικά με το θέμα της διάρθρωσης του χαρτοφυλακίου της, η Διοίκηση της Εταιρείας ανέκαθεν είχε ως στόχο την διαφοροποίηση και διασπορά του επενδυτικού της χαρτοφυλακίου και την επιλογή των ενοικιαστών, πάντοτε με αυστηρά κριτήρια, ώστε να διασφαλισθεί η είσπραξη των ενοικίων. Αποτέλεσμα, της προαναφερθείσας στρατηγικής διαφοροποίησης είναι η Εταιρεία να διατηρεί μικρή αναλογία εμπορικών καταστημάτων, τα οποία πλήττονται από τα μέτρα της Ελληνικής Κυβέρνησης (κλείσιμο εμπορικών καταστημάτων) ενάντια της εξάπλωσης της πανδημίας.
Μεταγενέστερα Γεγονότα
Η Εταιρεία την 30.07.2021, προέβη στην απόκτηση ενός διώροφου εμπορικού κτιρίου (Υπεραγοράς) συνολικού εμβαδού 4.408,32 τ.μ. με θέσεις στάθμευσης στο Πικέρμι Αττικής, έναντι € 8.086.970. Επιπλέον, η Διοίκηση του Ομίλου προτίθεται έως το τέλος της τρέχουσας οικονομικής χρήσης να προβεί στη συγχώνευση των δύο θυγατρικών εταιρειών της, προκειμένου να περιορίσει τα επαναλαμβανόμενα ετήσια διοικητικά/λειτουργικά κόστη τους, αλλά κυριότερα προκειμένου βελτιστοποιήσει την διοικητική διαχείριση του Ομίλου.
Ίδιες μετοχές
Η Εταιρεία την 30η Ιουνίου 2021 κατέχει συνολικά 26.714 ιδίες μετοχές συνολικής ονομαστικής αξίας € 106.856 και κτήσης € 152.967. Οι κατεχόμενες ίδιες μετοχές αντιστοιχούν στο 0,25% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, ποσοστό μικρότερο του 10% που θέτει ως όριο το άρθρο 49 του Ν. 4548/2018.
