Τι κι αν δεν εξορύσσει εδώ και 4 χρόνια; Ο Όμιλος Hycroft Mining, ιδιοκτήτης ορυχείου στη βόρεια Νεβάδα, είδε τη μετοχή τους να εκτοξεύεται πάνω από 425% τους τελευταίους δύο μήνες, καθώς οι τιμές των πολύτιμων μετάλλων έχουν σκαρφαλώσει σε ιστορικά υψηλά. Με τον χρυσό να κατακτά το ρεκόρ των 5.000 δολαρίων και το ασήμι τριψήφιο για πρώτη φορά στα χρονικά στα σχεδόν 110 δολάρια, υπάρχει ένας μεγάλος κερδισμένος.
Ο λόγος για τον μεγαλομέτοχο της Hycroft που έχει προσθέσει τεράστια ποσά στους τραπεζικούς του λογαριασμούς: ο Καναδός δισεκατομμυριούχος, Έρικ Σπροτ, ένας μακροχρόνιος αγοραστής χρυσού, είδε την αξία του μεριδίου στον Όμιλο να εκτοξεύεται 746% σε περισσότερα από 2,1 δισ. δολάρια (περίπου 1,8 δισ. ευρώ), με το net worth του ίδιου πλέον να υπολογίζεται σε σχεδόν 3,5 δισ. δολάρια (σχεδόν 3 δισ. ευρώ).
Η Hycroft επωφελείται από το bull market στην αγορά σποτ του ασημιού και του χρυσού, που έχει εκτινάξει τις τιμές σε διαδοχικά ρεκόρ τον τελευταίο χρόνο. Παρόλο που η Hycroft δεν έχει ακόμη ένα σαφές σχέδιο για την εξόρυξη των υπόγειων αποθεμάτων της, η μετοχή της εξακολουθεί να επωφελείται σημαντικά από την άνθηση των πολύτιμων μετάλλων.
«Σκεφτείτε το ως ένα τεράστιο, υπόγειο ETF», τόνισε σε συνέντευξή του στο Bloomberg ο αναλυτής πολύτιμων μετάλλων της Bank of Montreal, Μπράιαν Κουάστ. «Υπάρχει ένας ολόκληρος σωρός από ασήμι και χρυσό εκεί που μπορεί να είναι ή να μην είναι σε θέση να βγάλουν, και οι άνθρωποι θέλουν πραγματικά να εκτεθούν επενδυτικά στα πολύτιμα μέταλλα αυτή τη στιγμή» πρόσθεσε.
Ο 81χρονος Σπροτ που υποστηρίζει ένθερμα την κατοχή πολύτιμων μετάλλων εδώ και δεκαετίες, έχει αναδειχθεί σε έναν από τους πιο σημαντικά δισεκατομμυριούχους που θησαύρισε από το ράλι του χρυσού και του ασημιού. Η πλειοψηφία των ultra-high-net-worth επενδυτών έχει χάσει ως επί το πλείστον την ευκαιρία να πλουτίσουν από το άλμα των μετάλλων ωστόσο, τα τολμηρά στοιχήματα από μερικούς μεγιστάνες, όπως και του επενδυτή Τσι Τσενγκ Χι με έδρα το Χονγκ Κονγκ, έχουν αποφέρει τεράστιες αποδόσεις.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ: Τα 10 κρασιά που άλλαξαν τον κόσμο - Ένα από την Ελλάδα
Η ριψοκίνδυνη επένδυση του Σπροτ στην Hycroft τον Μάρτιο του 2022 απέδωσε καρπούς ενώ στην αρχή έμοιαζε με αποτυχημένη κίνηση. Παράλληλα με την AMC Entertainment - η οποία ήταν γεμάτη μετρητά μετά την τεράστια άνοδο της τιμής της μετοχής της στη μανία των meme stock επί πανδημίας - ο Σπροτ δαπάνησε 28 εκατ. δολάρια για να ηγηθεί ενός private placement στην Hycroft, αγοράζοντας περίπου το 1/5 των τίτλων της εξορυκτικής επιχείρησης μέσω μιας holding company.
Το κύριο asset της Hycroft είναι ένα ορυχείο στη βόρεια Νεβάδα, το οποίο λειτουργεί από τη δεκαετία του 1980. Μετά την υποβολή αίτησης πτώχευσης από τον προηγούμενο ιδιοκτήτη της το 2015, η Hycroft αγόρασε το οικόπεδο και αφού εισήχθη στη Wall Street, η μετοχή της τελικά εμφανίστηκε στο ταμπλό και άρχισε να διαπραγματεύεται δημόσια το 2020.
Το placement των Σπροτ και AMC το 2022 ήταν μια σανίδα σωτηρίας για την Hycroft, με την είδηση της επένδυσης να στέλνει αμέσως τις μετοχές της σε άλμα 100% στις προσυνεδριακές συναλλαγές. Εκείνη την εποχή, η Hycroft βρισκόταν στα πρόθυρα χρεοκοπίας και η εισροή μετρητών βοήθησε την εταιρεία με έδρα το Ντένβερ να «αποκρούσει» τους δανειστές της καθώς στράφηκε στην παραγωγή του μεγαλύτερου μέρους του χρυσού της με την επανεπεξεργασία του υπολειμματικού μεταλλεύματος που είχε ήδη εξορύξει.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ: Συνεχίζει να γράφει ιστορία η Τέιλορ Σουίφτ
Τα κέρδη του Σπροτ ήταν διπλά: Είχε επίσης παράσχει στην Hycroft μια secured credit line έως και 110 εκατ. δολαρίων το 2019 και είχε ένα royalty agreement με την εταιρεία όπου θα λάμβανε το 1,5% των εσόδων από χρυσό και ασήμι επ' αόριστον, πράγμα που σημαίνει ότι είχε συμφέρον να διατηρήσει το ορυχείο στη ζωή. Η άνοδος ήταν βραχύβια, ωστόσο. Μέχρι το τέλος του έτους, η τιμή της μετοχής της Hycroft υποχώρησε κάτω από το μισό από ό,τι ήταν όταν ο Σπροτ απέκτησε το μερίδιό του.
Ο δισεκατομμυριούχος πούλησε περίπου το 1/5 των κοινών μετοχών του εκείνο το έτος, ισοσκελίζοντας οριακά αυτό το μέρος της επένδυσής του. Για τα επόμενα τρία χρόνια, η θέση του Σπροτ παρέμεινε σταθερά στο κόκκινο. Αντιμετωπίζοντας μια πιθανή διαγραφή από τα ταμπλό, η Hycroft πραγματοποίησε ένα reverse stock split 10 προς 1 το 2023 για να ενισχύσει την τιμή της μετοχής της.
Ακόμα και όταν οι τιμές spot για τον χρυσό εκτοξεύτηκαν το 2024 και το 2025, η τιμή της μετοχής της Hycroft μόλις που άλλαξε. Το περασμένο καλοκαίρι, ωστόσο, ο Σπροτ άρχισε να γίνεται επιθετικός. Από τις 13 Ιουνίου έως την Πέμπτη, είχε ξοδέψει 187 εκατ. δολάρια για να διπλασιάσει σχεδόν το μερίδιό του, με αποτέλεσμα να καταστεί μακράν ο μεγαλύτερος μέτοχος της εταιρείας, με περισσότερο από το 40% των κοινών τίτλων της Hycroft.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ: Ρεκόρ 543 δισ. δολαρίων για τα hedge funds το 2025 - Το Top 20
«Κάνω ό,τι καλύτερο μπορώ για να κάνω τη θέση μου όσο το δυνατόν μεγαλύτερη», τόνισε σε συνέντευξη τον Οκτώβριο στο Βloomberg. Ο τίτλος της Hycroft έχει εκτοξευθεί περισσότερο από 1.500% από τότε που ο Σπροτ άρχισε να αυξάνει το μερίδιό του, στέλνοντας την τρέχουσα αξία της θέσης του σε πάνω από 2,1 δισ. δολάρια, που ισοδυναμεί με οκταπλασιασμό της αξίας του σε σχέση με τη σωρευτική τιμή της αρχικής αγοράς του μεριδίου του.
Η Hycroft δημοσίευσε τα αποτελέσματα γεωτρήσεων τον περασμένο μήνα, που εντόπισαν νέες περιοχές-στόχους για επέκταση και βρήκαν κοιτάσματα ασημιού υψηλότερης περιεκτικότητας από ό,τι γνώριζε προηγουμένως. Ωστόσο, δεν έχει εξορύξει χρυσό από το 2021. Αντίθετα, επικεντρώνεται σε φθηνότερες μεθόδους, συμπεριλαμβανομένης της επανεπεξεργασίας εξορυγμένου μεταλλεύματος που βρίσκεται ήδη πάνω από το έδαφος.
Η πλειονότητα των assets της είναι στο υπέδαφος, αλλά δεν έχει ακόμη σαφές σχέδιο για την επανέναρξη των δραστηριοτήτων εξόρυξης. Η εταιρεία δεν έχει αναφέρει κανένα εισόδημα από το 2022, όταν είχε μόλις 33 εκατ. δολάρια. Ωστόσο, ο Σπροτ εξήγησε ότι το ανομοιογενές ιστορικό λειτουργίας της Hycroft είναι αυτό που την καθιστά τόσο ισχυρή σε μια ακμάζουσα αγορά εμπορευμάτων.
Καθώς οι τιμές του χρυσού και του αργύρου ενισχύονται, η πιθανότητα η εταιρεία να μπορέσει να επανεπεξεργαστεί τα υποπροϊόντα εξόρυξης αυξάνεται, ενώ το στοίχημα ότι τελικά θα μπορέσει να αποκομίσει τζίρο από τα υπόγεια αποθέματά της γίνεται πιο επικερδές, αποσαφήνισε. «Δεν μπορείτε να βρείτε μια πιο μοχλευμένη και πιο σημαντική απόδοση από την Hycroft», ισχυρίστηκε.
