Ροή
Σε ανοδική αναθεώρηση όλων των επιμέρους δεικτών της για φέτος αλλά και στην τριετία μέχρι το 2025, προχωρεί η Τράπεζα Πειραιώς μετά τις επιδόσεις του α΄ τριμήνου 2023.
Όπως είπε ο CEO της Τρ. Πειραιώς, Χρήστος Μεγάλου, στους αναλυτές κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων, ο στόχος για τα εξομαλυμένα κέρδη ανά μετοχή ενισχύεται άνω των 0,55 ευρώ φέτος από προηγούμενη στοχοθεσία για ποσό μεγαλύτερο των 0,45 ευρώ. Η εκτίμηση για τα εξομαλυμένα κέρδη ανά μετοχή το 2025 διαμορφώνεται σε ποσό άνω των 0,65 ευρώ.
Η απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoΑTBV) αναθεωρείται για το τρέχον έτος ανοδικά σε περίπου 12% από 10% προηγουμένως, ενώ στόχος για το 2025 είναι να διατηρηθεί σε περίπου 12%.
Για το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο ορίζεται στόχος για μεγαλύτερο του 2,2% από 2% προηγουμένως και περίπου 2% το 2025. Για τα καθαρά έσοδα από προμήθειες στόχος είναι ποσοστό περίπου 0,6% του ενεργητικού το 2023 και περίπου 0,8% το 2025.
Για τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων ο στόχος χαμηλότερος του 6% για το 2023 αναθεωρείται σε περίπου 5% και περίπου 3% το 2025. Ο δείκτης κάλυψης των NPEs αναθεωρείται σε περίπου 60% το 2023 και περίπου 70% το 2025. Το κόστος των προβλέψεων εκτιμάται σε περίπου 1,2% το 2023 και 0,7% το 2025.
Ο στόχος για την καθαρή πιστωτική επέκταση το 2023 μειώνεται σε 1,6 δισ. από 1,7 δισ. ευρώ αρχικά και ορίζεται για άνω των 2 δισ. ευρώ το 2025.
Ο δείκτης κόστους προς έσοδα στοχεύει πλέον για το 2023 σε ποσοστό χαμηλότερο του 40% από 42% προηγουμένως και υπολογίζεται περίπου στο 40% το 2025.
Αναφορικά με την κεφαλαιακή επάρκεια, ο στόχος για τον δείκτη CET1 αναθεωρείται σε άνω του 12,50% το 2023, ενσωματώνοντας και την πρόβλεψη για διανομή μερίσματος και άνω του 14,50% το 2025. Ο δείκτης συνολικής κεφαλαιακής επάρκειας αναθεωρείται σε άνω του 17,3%, συμπεριλαμβανομένης της διανομής μερίσματος, για το 2023 και σε άνω του 19% το 2025.
Αναφορικά με την διανομή μερίσματος 10%, (ποσό 18 εκατ. ευρώ αναλογεί στα κέρδη α΄ τριμήνου του 2023) που η Τρ. Πειραιώς είχε τη δυνατότητα να κάνει ήδη από το α΄ τρίμηνο χάρη στα ισχυρά της αποτελέσματα και στην οργανική παραγωγή κεφαλαίου που οδήγησε τον δείκτη CET1 στο 12,2% (αυξημένο κατά 0,6% σε τριμηνιαία βάση και κατά περίπου 2,4% τους τελευταίους 12 μήνες), αναφέρθηκε ότι στόχος είναι για αύξηση στο 15% και 25% των κερδών τα επόμενα χρόνια μέχρι το 2025. Όπως αναφέρθηκε, η διανομή κερδών στους μετόχους μέσω μερίσματος ή επαναγοράς μετοχών υπόκειται στις εγκρίσεις των ρυθμιστικών αρχών.
Ερωτώμενη για την ποιότητα του ενεργητικού και την επιδείνωσή της από τον πληθωρισμό και την άνοδο των επιτοκίων, η Διοίκηση της Πειραιώς ανέφερε ότι δεν παρατηρείται κάτι ιδιαίτερο σε νέες εισροές κόκκινων δανείων, τόνισε δε ότι η τράπεζα είχε για έβδομο συνεχόμενο τρίμηνο αρνητική παραγωγή NPEs, καθώς και μείωση των προβλέψεων για έκτο συνεχόμενο τρίμηνο. Η Διοίκηση θύμισε στους αναλυτές και το πρόγραμμα «παγώματος» των κυμαινόμενων επιτοκίων των στεγαστικών δανείων που έθεσαν σε ισχύ οι ελληνικές τράπεζες και που για την ίδια θα έχει εκτιμώμενο κόστος 15 εκατ. ευρώ (τα κυμαινόμενα επιτόκια των στεγαστικών δανείων της Τρ. Πειραιώς έχουν ως βάση, στην πλειοψηφία τους, το Euribor ενός μηνός.
Η Διοίκηση ερωτήθηκε για τον στόχο εκδόσεων MREL και είπε ότι ο πήχης ανεβαίνει σε ποσοστό 21,6%, περιλαμβάνοντας μία έκδοση φέτος ύψους έως 500 εκατ. ευρώ. Έκδοση ομολόγων Tier 2 θα εξεταστεί το 2024.
